互联网金融社会化大分工与合作(2)

我们传统的商品流通，中国的商品流通效率相对比较低，各个环节成本比较高。在电子商务带来巨大的优势冲击下，反而更快的替代原有的模式。在发达国家，不管是商品流通领域还是金融服务也好，相对比较成熟，传统的模式整个效率和成本都有一个比较好的表现，反而通过互联网这个新的生产方式替代的时候，会相对比较难，优势并不是那么的明显。所以在这种情况下，就有可能出现一个相对比较落后的国家，在新的生产工具、生产方式出现的时候，反而能够更好的把握这个机遇，取得后发先知的优势。

所以我们也看到金融这个行业，也很有意思，出现这样历史的否定之否定的滚动式的发展。比如说银行业出来存贷来解决，通过存贷这个方式来解决社会融资的问题。其实在工业化时代，这个信息相对来说，流通效率比较低，整个交易达成的成本比较高，所以要类似于一个做市商的制度，一手买进资金，一手卖出资金。这个过程中，显而易见的，在传统的工业化时代，是能够起到促进交易，促进这个资金融通的过程。到了信息化时代，尤其是互联网技术的时代，信息不对称的情况能够大幅减少，交易以非常低的成本迅速的撮合，这个时候直接融资的优势就会显而易见，体现出来个

就像商品流通一样，不可避免的导致资金使用的效率相对比较低，成本比较高。好比我们存贷比，25%，至少你不能全部贷出去，资金使用效率和成本可能在新的互联网时代都会得到一些改变。所以这是为什么我们一直讲互联网时代可能出现金融脱媒这么一个趋势。金融脱媒，最先的趋势，从资金的脱媒开始出发。

在新的互联网思维下面，可能就会改变传统的经营模式，我们所谓的B2C模式，先设计出一个金融产品，然后销售。什么时候销售完？销售出多少？你并不是非常确定。互联网的时代，先根据客户的需求，通过数据分析，明确的判断客户需要什么样的产品，有什么需求，然后再组织生产、满足这样的需求。目前在传统的领域里面已经出现过一些成功的案例，比如说小米手机的崛起。我们知道小米手机刚开始起来的时候是典型的以销定产，拿到充分足够多的订单，把要生产什么样的机器、生产什么样款式的，非常详细的展示给消费者，然后对这个手机感兴趣的消费者会下单购买。拿到这些订单后去生产，使得整个产业链的效率得到极大的提升，成本大幅降低，达到整个手机性价比的最优化，小米的份额迅速的提升。在金融领域里面会不会也出现类似的案例？我们认为非常有可能的。

所以在金融领域，银行不但扮演了资金的中介，而且扮演了信息的中介。我们看到现在讲中小企业融资比较困难，融资成本贵，贵在什么地方？很少有一些分析拆开来看，但实际上一个贷款成本，至少有三个方面构成：一个是负债端的成本；第二个是放贷所达成的需要进行交易的交易成本；第三个是信用风险的成本。

互联网在哪些方面能够降低这些成本？去提升效率？我认为在所有方面都可以。在这三个方面都可以起到比较大的一个作用。

第一个从负债端的成本，目前在存款利率管制的情况下，这个可能意义不是特别大，这个只有等到利率市场化放开之后，互联网对这一块的价值可能才会得到体现，目前大家也知道，一些股份制银行，或者是区域性银行，也通过货币基金，通过互联网的产品，大部分募集来的资金，拆借给这些银行，在这个负债端成本上面，至少比他们自己去获得存款成本要更低，所以才会去拆。假设以后整个市场都实现了存款利率市场化，我相信通过互联网在负债端得到成本的降低，我觉得也是一个可以预见的将来。(责任编辑：方向)