摩根斯坦利维持凤凰新媒体“增持”评级

来源：i美股　作者：佚名　责任编辑：admin　发表时间:2011-07-05 15:08　

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核心提示：摩根斯坦利6月30日发表研究报告，维持凤凰新媒体股票“增持”评级。

摩根斯坦利6月30日发表研究报告，维持凤凰新媒体股票“增持”评级。

以下为报告的主要内容：

分析师认为，凤凰新媒体股价在未来60天内的表现将优于中概股总体水平。原因在于该公司最近股价较低，其近期估值更具吸引力。

分析师认为，目前该股股价相当于分析师业绩预测的2012年净利润的20倍左右，而该公司的运营利润在未来三年的年增长率或达80%左右。该公司发展迅猛，其广告销售在第一季度同比增长80%，这主要受益于其流量的迅猛增长（今年增长40%），以及其高端的用户群，而该用户群的平均收入是中国网民平均水平的4倍。得益于广告需求的强劲增长和广告费率上调，该公司也给出了强劲的第二季度业绩预期。按照其预期，第二季度总营收将同比增长74-78%，广告收入将同比增长140%以上。

分析师预计，凤凰新媒体最终达到该预期的可能性在80%以上，即“很有可能实现”。

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