汽车金融万亿风口，为何P2P平台仅能喝口汤(2)

在新车交易市场中，考虑到严格的三包制度和定期保养维护要求，主机厂需要与4S店捆绑在一起，4S店掌握了新车货源，在市场中占据绝对主导地位。为了促进新车成交，主机厂和经销商集团有动力降低贷款利率，通常是采取贴息或免息贷款的方式，因此新车消费贷场景一般只适合低资金成本的金融机构，银行和汽车金融公司是主要的参与者。

在二手车交易中，一般有4S店置换新车、二手车商、C2C交易平台三个渠道，其中4S店可以收集80-90%的二手车源，但4S店通常会通过二手车商进行转手；二手车商则主要由修理厂和黄牛转变而来，渠道分散，碎片化严重，主要承接4S店的二手车；二手车交易本质上属于线下交易模式，C2C线上交易平台对接成本较高，多转化为二手车商的线上引流渠道。

在金融业务上，由于二手车存在“一车一况”的情况，标准化程度低，且存在事故风险等，银行等机构介入动力略显不足，为第三方机构尤其是汽车电商平台及其背后的融资租赁公司带来机会。不过就P2P平台而言，因其资金成本较高、流量差、线下渠道谈判能力弱，并未能有效介入二手车消费贷业务。

相比较而言，车抵贷并不依赖于汽车交易场景，汽车仅仅作为抵质押物出现，对放贷机构场景把控能力的要求大大降低。同时，汽车作为抵质押物并不如房产和设备等不动产容易监控，传统金融机构介入的动力不足，为P2P平台提供了机会。就目前P2P平台的汽车金融业务来看，主要的业务便是车抵贷。

而本质上，车抵贷虽然也算汽车金融，但并非汽车金融核心业务，整体上，P2P平台尚未真正参与到汽车金融核心业务之中，仅仅是在外围分得一杯羹。

P2P车贷市场格局、模式及代表性产品

据不完全统计，国内涉足车抵贷业务的P2P平台早已超过数百家，不过网贷天眼数据显示，截止2017年6月，国内共有64家车贷专营平台（以车抵贷业务为主），月度总成交额204.64亿元（P2P行业占比8.31%），理财端平均收益率9.09%（行业平均9.3%），平均借款期限5.48个月（行业平均8.78个月），活跃投资人数135万人次。

在市场结构上看，P2P车贷呈现明显两极分化态势，前3家平台成交量占比52%，其中微贷网（74亿）占比36%，投哪网（20亿）占比10%，有利网（13亿）占比6%左右。

从产品结构上看，P2P车贷以车抵贷业务为主，并少量布局融资租赁业务，简要介绍如下：

车抵贷

汽车贬值快、而且会受交通事故等不确定因素的影响，金融机构对于单纯的汽车抵押贷款心有疑虑，使得汽车抵押贷款成为风险相对可控、且可接受高利率的为数不多的优质资产，受到P2P平台的青睐。目前主营车贷业务的P2P平台，其主要的产品便是车抵贷，比重大概在80%以上。

在业务模式上，车抵贷分为押车（即质押）、不押车两种模式，为提高用户体验，P2P平台多采用押证不押车的模式，通过在汽车上安装GPS进行实时监控。(责任编辑：方向)