神州泰岳手游收购涉嫌虚增利润 保代指壳木软件数据或存虚构(2)

壳木软件缘何有如此之高的销售净利率？

对此，神州泰岳解释为： “拥有较好的游戏发行推广渠道——壳木软件游戏推广方面依赖关联企业Camel Games Inc的品牌影响力。因此，壳木软件在2012 年未进行过大规模渠道推广活动，2013 年上半年起逐步开始少量付费推广。”

但对于壳木软件惊人的业绩，上海一位大型投行保代提出质疑，“销售净利率居然那么高。2013年进行大规模推广，怎么还能更高？”

浙江一位游戏业内人士表示，“游戏在推广的时候就是烧钱，就是所谓的各种渠道付费推广，占相当比例的费用。”

一个不可规避的问题是，壳木软件的《小小帝国》游戏上线以来，未进行大规模付费推广，这部分费用悄然地算在了关联企业Camel Games Inc头上。

前述大型券商保代还表示，“依托关联公司影响力在推广，省了一大笔费用，利润就增厚了，从而影响后面的评估价。”

Camel Games Inc于2010年3月成立于美国特拉华州，由壳木软件实际控制人李毅之父李昌建全资控制。

其实，Camel Games Inc还是壳木软件的境外收款渠道，2012年和2013年1-6月，关联交易金额各达1598.38万元和1989.89万元，分别占了当期营业收入的72.84%和48.37%。

前述保代进一步分析，“根据个人项目经验，感觉可能在释放利润，‘两套账’在今年并表。”

更值得关注的是，《小小帝国》的玩家比例数据与版本收入数据存在常理上的矛盾。

截至2013年6月，《小小帝国》玩家数量为808.40万人，其中Android版本718.74万人，中国大陆玩家占比43.44%，美国和中国台湾各为10.29%和8.13%，列第二、三位。

而iOS版游戏玩家为89.66万，中国大陆玩家占比为54.79%，中国香港和韩国各只有11.59%和7.77%。

此外，2011年12月，《小小帝国》上线时，简体中文版和英语版同时面世。但2011、2012年、2013年1-6月，来自简体中文版收入的比例只有33.18%、15.09%和23.87%；来自于英语版收入的比例却惊人高达66.82%、52.87%和36.28%。

让人啼笑皆非的是，占比一半的中国大陆玩家宁可选择英文版还不选择简体中文版？另一种可能为，壳木软件业绩数据或存在虚构。

壳木软件股东除李毅外，另有李章晶、高宇扬、戴志康和天津骆壳科技信息咨询合伙企业（以下简称，天津骆壳）。(责任编辑：admin)