中金给予凤凰新媒体“买入”评级目标$12.6

来源：i美股　作者：佚名　责任编辑：admin　发表时间:2011-07-14 16:03　

管理机构动漫游戏文物世遗网吧音像出版娱乐社团传媒机构演艺艺术明星新媒体体产旅游模特其他

核心提示：7月13日消息，中金公司首次给予凤凰新媒体“买入”评级，目标价12.6美元。

7月13日消息，中金公司首次给予凤凰新媒体“买入”评级，目标价12.6美元，主要内容如下：

投资要点

凤凰新媒体是一家领先的新媒体平台，凭借优质内容和高端用户形象占据了强大的市场地位，得到门户网站(www.ifeng.com)和手机门户网站(3g.ifeng.com)日益普及的支持。预计凤凰新媒体将受益于三网融合、公司大股东和经验丰富的管理团队。

预计在今后两三年内，凤凰新媒体的广告销售额的增长速度将比行业平均水平高出两倍以上。鉴于品牌知名度的增加和销售效率的提高，中金公司预计这个平台的盈利率将持续走高，推动增长幅度高于行业平均水平。

就可持续长期增长而言，凤凰新媒体面临两大挑战，一方面是如何让门户网站业务适应当前的社交媒体趋势，另一方面是如何重组SP服务来适应移动互联网的发展。

财务状况

中金公司预计，从2011到2013年，凤凰新媒体的非通用会计准则每股收益分别为0.23美元、0.42美元和0.68美元，同比增长幅度分别为26%、76%和60%。收益增长主要受到广告业务表现强劲的有利影响。

估值评级

该公司目前的股价为22倍乘以2012年非通用会计准则每股收益。中金公司首次给予凤凰新媒体“买入”评级，目标价12.6美元，按照现金流量贴现法计算， 2012年市盈率为30倍，有37%的增长潜力。

风险

该公司广告销售额低于预期的主要因素是经济形势和汽车等特定产业出现波动；移动增长服务的过渡压力高于预期。

(责任编辑：admin)

“扫一扫”关注融合网微信号

免责声明：我方仅为合法的第三方企业注册用户所发布的内容提供存储空间，融合网不对其发布的内容提供任何形式的保证：不保证内容满足您的要求，不保证融合网的服务不会中断。因网络状况、通讯线路、第三方网站或管理部门的要求等任何原因而导致您不能正常使用融合网，融合网不承担任何法律责任。

第三方企业注册用户在融合网发布的内容（包含但不限于融合网目前各产品功能里的内容）仅表明其第三方企业注册用户的立场和观点，并不代表融合网的立场或观点。相关各方及作者发布此信息的目的在于传播、分享更多信息，并不代表本网站的观点和立场，更与本站立场无关。相关各方及作者在我方平台上发表、发布的所有资料、言论等仅代表其作者个人观点，与本网站立场无关，不对您构成任何投资、交易等方面的建议。用户应基于自己的独立判断，自行决定并承担相应风险。

根据相关协议内容，第三方企业注册用户已知悉自身作为内容的发布者，需自行对所发表内容（如，字体、图片、文章内容等）负责，因所发表内容（如，字体、图片、文章内容等）等所引发的一切纠纷均由该内容的发布者（即，第三方企业注册用户）承担全部法律及连带责任。融合网不承担任何法律及连带责任。

第三方企业注册用户在融合网相关栏目上所发布的涉嫌侵犯他人知识产权或其他合法权益的内容（如，字体、图片、文章内容等），经相关版权方、权利方等提供初步证据，融合网有权先行予以删除，并保留移交司法机关查处的权利。参照相应司法机关的查处结果，融合网对于第三方企业用户所发布内容的处置具有最终决定权。

个人或单位如认为第三方企业注册用户在融合网上发布的内容（如，字体、图片、文章内容等）存在侵犯自身合法权益的，应准备好具有法律效应的证明材料，及时与融合网取得联系，以便融合网及时协调第三方企业注册用户并迅速做出相应处理工作。

融合网联系方式：（一）、电话：（010）57722280；（二）、电子邮箱：2029555353@qq.com dwrh@dwrh.net

对免责声明的解释、修改及更新权均属于融合网所有。