中投争议不断：能否找准定位完成使命存疑问(3)

另外，中投在美国斥资54亿美元购入的一只货币基金，也因为跌破净值而最终清盘。

2008年4月和5月，中投公司出于现金管理需要，共分两次向美国“储备基金管理公司”(The Reserve)旗下的货币市场基金“主基金”(The Primary Fund)投资53亿美元。2008年9月，由于金融危机中雷曼兄弟破产，The Primary Fund被迫核销所持有的雷曼兄弟票据和债券而宣布清算。

当时国内有投资界人士对中投的举措表示质疑，“次贷危机爆发以来，投资者纷纷逃离市场导致美国信贷紧缩，整个货币市场基金业都面临危局，而中投竟然大量投资于货币市场基金。”

中投公司于2010年9月10日在官方网站上发布公告：“我公司在其宣布清算之前已向The Primary Fund发出了全盘赎回的指令，从2008年10月起，The Primary Fund已分七次向我公司进行资金返还。截至2010年7月，我公司已经收回全部投资资金。”

2011年2月，中投公司被媒体披露间接参股了因日本地震和核电事故而亏损巨大的东京电力公司，称其投资总额约为359亿日元(约30亿人民币)。

对此，中投副总经理、首席风险官汪建熙公开回应表示，中投对东京电力的投资额远小于359亿日元，但不便做更具体披露。

5月6日，东京电力公司(Tepco，9501 JT)收盘价为每股455日元，与3月11日日本地震发生当天的每股2121日元相比，跌幅达78%。

汪建熙表示，中投在全球的投资是高度分散的组合，全球投资市场都有相应的指数，在指数里由其委托的外部管理人进行投资，对东京电力的投资即是参考指数投资的组成部分。

调整投资组合

中投公司2009年报显示，其投资组合已开始改变。与2008年重仓持有现金的情形相反，2009年中投大幅加码了股权、固定收益、另类投资比例，分别从3.2%、9%、0.4%上升到36%、26%、6%，现金比例则由2008年的87.4%下降到2009的32%。

“中投公司从2009年5月开始加快了投资步伐。”中投董事长楼继伟在年报中表示。此后，中投的重点直接投资项目多为能源类资产，其中包括加拿大泰克资源有限公司、俄罗斯诺贝鲁石油公司、美国爱依斯电力公司等。这显示出中投公司的投资策略正在从集中于金融企业股权转向分散式投资，自然资源、绿色燃料、基础设施等资源类行业颇受青睐。

一位接近中投的消息人士对媒体记者表示，这可能与2009年4月中投公司对其投资部门的职能调整有关。在那次调整中，中投设立了“相对收益投资部、策略投资部、私募投资部、专项投资部”四个部门，取代原来的“股权投资部、固定收益投资部和另类资产投资部”。

据汪建熙在2010年6月透露的数据，当时中投的投资组合中约25%为股票，9.4%为对冲基金投资，7%为私募股权投资(PE)，8.6%为现金，18.9%用于“特殊情况”。中投还开始增加全球另类资产的配置，其全球私募股权投资占全球投资组合的7%(总资产的2.3%)，对冲基金占投资组合的9.4%(总资产的3.1%)。

同时，中投的海外投资收益率也渐有起色。2009年中投公司新增投资580亿美元，其境外全球投资组合回报率达到11.7%，境外投资回报与汇金公司的收益率合并后，为股东实现了12.9%的总资本回报率，实现净利润416.6亿美元。

今年4月17日，中投公司董事长楼继伟透露，2010年的投资收益暂未统计出来，只能说跟去年的收益率差不多。“以中投逾千亿美元的海外投资本金看，这个收益率似乎还不错。”安邦咨询首席研究员陈功认为，“然而，如果考虑中投的资金成本和汇兑损失的话，这个收益率恐怕就难以令人满意了。”

由于中投公司的资本金来源于财政部2007年发行的15500亿元特别国债，中投公司需每年支付4.5%的债券利息。同时，中投公司以美元在海外投资，以人民币在国内付息，如果人民币一年升值5%，中投将承担相应的汇兑损失，“光是这两项加起来，就已经把中投的收益吃得所剩无几了。”(责任编辑：admin)