“钱生钱”的多元化选择(4)

受此影响，工商银行等推出的薪金溢产品，只要工资卡季度日均余额达到一定数量，自动享受半年期、一年期定期存款利率上浮20%的收益。

对于普通的消费者而言，“宝宝类”理财产品在发展过程中所作出的最大贡献在于开启了普通人理财的“启蒙时代”，并通过互联网的方式让每一个普通人对于理财行为都能够触手可及。如果说余额宝是将传统的货币基金基于电商思维做了重新的设计，那么P2P则是创造了个人投资者接触到的新的底层资产。

从监管机构的定性角度看，P2P是民间借贷的信息撮合平台，P2P投资人实质上冠以P2P出借人的名称可能更为合适。其借款人则以传统银行业所无法解决的小微企业和个人弱势群体为主。基于点对点的技术手段将钱从资产充裕方转移到资产需求方。但是，由于P2P平台自身的异化，行业内鱼龙混杂，P2P出现了严重的“跑路”风潮，无数投资人承受了巨大的损失。

P2P实质上构成了中国的次贷，社会上流传着这样一句话：“P2P，拿的是利息，失去的却是本金。”很多人也认识到了P2P潜在的高风险，但架不住P2P高达10%甚至20%以上年化收益的诱惑，想着“理财一个月、三个月、半年总不会运气那么背，就遇到跑路的吧”。

伴随P2P理财方式而来的是所谓的“撸羊毛”，“羊毛党”们不断注册新平台为获得新手短期产品高收益，这在一定程度上体现出了互联网金融企业营销驱动的特征，而投资者恰好利用互金企业的营销驱动特征赚取更高收益。

智能化和国际化的趋势，未来的金融市场将会立足投资人

1998年房地产市场化以来，房地产开发商、投机者一直喝着房地产飞快增长的自信酒，房地产泡沫被吹得越来越大。在过去些年里，中国居民财富的最大头配置在了地产上。在持续的房地产调控下，房地产市场事实上已经冰封，许多老百姓对房地产市场的风险有了更深的体会和认识，越来越多的人会开始寻求非房领域追加投资以分散风险，这是未来居民非房理财最大的利好。展望未来，真正立足投资人的理财方式和理财产品无疑将会越来越多元化，科技的赋能作用体现的将会更加明显，理财也将逐渐由国内走向海外。

在过去几十年里，中国的金融市场实质上根本的驱动力还是“融资”导向。无论是银行的理财还是信托、私募、P2P，根本上是从解决特定群体融资渠道的角度出发，对接社会闲散资金。未来的金融市场将会实现立足投资人、理财人的重大转变。

于是，我们看到了财富管理行业的兴起。过去10年间，中国私人财富市场规模增长5倍，成为全球第二大私人财富市场。财富管理的核心在于多元化资产的优化配置，而非单一的卖产品。市场上除了围绕融资方融资需求这个核心点设计产品的机构外，也诞生了另一波围绕客户财富管理需求，提供资产配置服务和咨询服务的机构，投资人的配置品种包括私募、公募、保险、信托、P2P以及另类资产投资等等。(责任编辑：方向)