为联合贷款立规矩：哪里有风险，哪里便有监管(2)

对于助贷机构而言，其痛点在于资金来源和放贷资质。助贷机构多脱胎于P2P平台或创业性消费分期平台，经过几年的发展，在互联网获客、大数据风控上等方面积累了较为丰富的经验。发展壮大后，或缺乏放贷资质，或有放贷资质（如小贷公司）但缺少资金，发展遇到瓶颈。

于是，急于拓展资金的创业机构与急于拓展优质贷款资产的传统持牌贷款机构一拍即合，助贷模式开始大行其道。

基于在贷款不同环节的合作，助贷可以有很多模式。在实践中，以贷款人需投入资源或承担责任的角度，至少包括以下几种：

一是资金合作，即贷款人仅仅提供资金，获客、风控、贷后管理等其他环节由助贷机构负责。在这种模式下，贷款产品的品牌通常由助贷机构运营，实际提供资金的贷款人并未进行品牌露出。 

由于贷款人不参与实质风控，所以通常不承担风险，由助贷机构通过保证金或回购等方式承担全部风险。这种模式既可以实现贷款资产的快速增长，又不必承担坏账风险，得到中小持牌贷款机构的青睐。

二是资金+品牌合作，即贷款人不仅提供资金，同时也是贷款产品的品牌持有方。除此之外，其他工作由助贷机构完成。这种情况下，贷款人通常也不承担风险。 

三是风控环节合作，即贷款人参与消费贷款业务全流程，只是在风控环节接入助贷机构的数据或风控模型，以更好地管控贷款风险。 

上述模式基于双方具体协议的不同，还可有很多的变种。联合贷款便可看作是第一种资金合作模式的变种，在这种模式下，助贷机构自身也投入一部分资金用于放贷。 

潜在风险在哪里

助贷模式的兴起极大地释放了传统持牌放贷机构的普惠金融潜力，同时又解开了助贷机构自身的资金瓶颈限制和放贷资质限制，充分发挥其在互联网获客、大数据风控等方面的优势，在业务层面的推动作用是毋庸置疑的。 

不过，站在风险防控的角度来看，信贷业务的快速增长本身就是风险，更何谈模式本身具有一定的监管套利嫌疑。

先说第一点，只要是信贷业务，就会有信用风险，会形成不良。在第一种资金合作模式中，贷款人作为出资人不承担风险，但不代表风险不存在，只是由助贷机构承担罢了。问题在于，助贷机构有没有承担信用风险的能力？尤其是业务规模越做越大的情况下。 

在这里不要提大数据风控，大数据风控也做不到风险为零，且多数助贷机构为创业企业，其大数据风控能力是否真的如其所宣称的那样，是要打个问号的。为应对不良资产风险，商业银行建立了完备的拨备机制和资本约束机制，助贷机构承担了全部信用风险，在机制上做了什么安排呢？多数情况下，什么都没有。(责任编辑：方向)