8000万变230亿推手调查：一次参数改错引发的致命危机？(3)
下单8000万变230亿推手
事件虽已发酵多日，但仍有不少业内人士对光大证券8月16日8000万下单如何变成230亿、最终成交72亿深感不解，“他们不做保证金验证，不需履行内部审批手续吗？”
一位知情人士透露，光大证券策略投资部的套利系统完全在公司风控系统外运作，为了保证高频交易的效率，保证金验证环节可能根本都没设置，至于其他合规环节设置自然可想而知。
上述知情人士透露的消息令人震惊，高频交易是闪电交易，当年权证就是如此操作，10秒可下单5000笔， 如此一来，光大策略投资部团队无异于将一辆拆除了刹车的跑车全速开上了高速公路。
业内人士分析，光大证券策略投资部换将可被视为光大证券从此加强了对高风险创新业务的风险监控，同时也侧面佐证了前述知情人士所言。
事实上，光大证券风控在业内一向以保守严格著称，为什么在套利交易上却变得如此激进？
本报记者从一位光大证券离职的中层人士处获悉，公司投行和经纪业务效益下滑，高层将业绩增长全部压在了自营上。但由于公司自营2011年、2012年连续巨亏，只是通过采用可供出售金融资产做账的方式才使公司实现账面盈利。在此重压下，光大证券对自营业务越赌越大，期待着有朝一日翻盘。
光大证券年报显示，2011年，自营业务期初股票初投资成本66.91亿元，期末市值45.81亿元，账面亏损21.10亿元；2012年，自营业务股票投资成本62.32亿元，期末市值49.17亿元，账面浮亏 13.16亿元。如不是精心选择可供出售金融资产会计政策，则光大证券2011年净利润将从15.4亿元变为亏损5.7亿，2012年净利润将从10亿元变为亏损3.1亿元。
有投资者至今依然疑惑，光大证券自营账户上明明没有那么多保证金，为什么能够下出230亿的180ETF成分股买单？
对此，上海某知名券商资产管理部总经理告诉记者，“券商自营账户有所不同，一般账户上只能是有多少保证金买入多少股票，但交易所对券商自营账户却不验证到底有多少保证金，只要在清算时券商把钱凑齐即可。”(责任编辑：admin)
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