政策蕴藏机会 创投大佬聚议“十二五”投资热点

如何研判“十二五”规划蕴藏的投资机会？在“十二五”开局之年对此话题进行探讨尤显必要。在“2011中国股权投资论坛”首场圆桌对话上， 深创投集团董事长靳海涛、同创伟业创始合伙人郑伟鹤、IDG技术创投基金合伙人章苏阳、启明创投创始人邝子平、联想投资董事总经理王能光、昆吾九鼎合伙人赵忠义等多位PE/VC巨头都给出各自高见。

深创投集团董事长靳海涛在对话中表示，“十二五”期间是投资的黄金年份，根据“十二五”规划，最需要关注的行业中,第一个是装备制造行业，因为中国正在大力提高装备制造业水平；其次是消费业，他认为,在“十二五”中期以后,可能创投应加大消费品的投资力度,消费品会有一个新的高潮出现。“未来创投机构应该寻找一些名牌消费品公司,或者有潜力做成名牌的公司。”第三是农业，虽然农业项目自身的利润水平仍比较低,但他指出，“十二五”期间由于一系列政策环境的变化,可能新型农业的投资机会也会增长,例如品种改良,以及大规模的养殖业和种植业。最后，他还认为,服务业特别是高端服务业，在整个“十二五”，到“十三五”期间会有很好的前景。金融服务业、文化服务业和商业服务业都有很多机会。

同创伟业的创始合伙人郑伟鹤则更看重战略性新兴产业。他表示，在“十二五”的大前提下，关注新兴产业有助于股权投资公司进行整体布局。同创伟业派了不同的小组跟踪研究七大新兴产业。“我们把新能源低碳产业排第一。比如说太阳能方面我们投资有奥克股份，环保领域的格林美，在动力电池方面和LED方面我们也有投资。在这些领域我们已经建立了投资组合，比如说LED我们投了差不多六七个项目。在新能源项目中，太阳能领域我们也投了几个项目，风能我们投了两个项目，今年还会再投一个项目。新能源中我们追求更领先的企业。”

郑伟鹤还认为电子商务在未来还有很大的发展空间。“现在本土的企业，包括本土的上市公司，在电子商务这边很弱，主要上市公司还是在国外。”郑伟鹤表示，未来本土的消费企业如何更广泛有效的利用电子商务的手段，将充满看点。

已投资了大众点评网、开心网等多个互联网项目的启明创投依然看好互联网行业。启明创投创始人邝子平表示，最近中国很多互联网企业在美国上市，很红火，也引起大家对他们估值的质疑，不管估值估到什么样的水平，总体来讲以互联网为载体的中国消费经济还会在未来很多年高速发展。所以互联网消费这块是我们一个投资的主题。

“授之以鱼不如授之以渔。”联想投资董事总经理王能光更倾向于方法论的诠释。他表示，若要在未来5年通过投资抓住机会，可以从三方面的驱动着眼：其一是政府驱动，政府驱动就像“十二五”规划里面谈到的战略性新兴产业，政府站在一定高度展望未来，着力推动相关产业发展，以提高国力，很多新兴产业在早期发展阶段需要政府驱动；其二是市场驱动，随着市场需求的提升，如一些消费类、文化娱乐类、教育方面的产业，未来都将迎来市场需求这个驱动力。其三是社会发展驱动，社会发展到一定阶段，比如人均GDP到什么水平，社会需求和形态将随之发生相应变化。未来随着我们国力的提高，社会发展驱动主要体现在环境的绿色，人们的健康等方面。以此推测，环保与医疗发展空间很大。

IDG技术创投基金合伙人章苏阳则表示，“十二五”规划最核心的一点，还是要重视民生。因此他认为消费行业投资机会值得重点关注。他指出，随着民众生活水平的进一步提高，其消费水平将有充分的提高空间。“假定我们在‘十二五’把民生问题给调好了，老百姓整个收入水平将更为健康，那么他的消费量和消费层次都将随之提高。这无疑将对整个消费行业产生发展的契机。”

昆吾九鼎合伙人赵忠义则从产业升级角度探寻投资机会，“我们关注的重点是产业升级和产业结构调整。”他表示，在传统产业，中国和发达国家的同类产品在质量上依然存在着差距。因此在传统产业方面，产业升级和产业结构调整的过程中都存在投资机会。