互联网金融，既要呵护又要监管

互联网金融监管无疑是博鳌亚洲论坛２０１４年年会上最受关注的热词。在各种互联网金融平台和产品如雨后春笋般冒出并快速成长的同时，其安全性也受到越来越多的关注。

互联网金融版图为何能迅速扩大？其监管难度有多大？如何平衡监管和创新的矛盾？参与论坛的嘉宾对此进行了激烈讨论。

高歌猛进中问题重重

用“高歌猛进”来形容互联网金融近几年在中国的成长并不为过。第三方支付、Ｐ２Ｐ、众筹、互联网货币基金……各种形式的互联网金融平台在短短的时间内迅速积累了大量的用户，资产规模虽然不算庞大，增速却着实令人吃惊。

“以众筹为例，过去若有一个项目，你可能在大街上吆喝借钱，可能去一个社区里营销，但毕竟对象数量有限。但互联网平台迅速笼络了成千上万的人，使交易主体迅速扩大。所以，互联网金融发展迅速。”清华大学五道口金融学院一位资深教授说。

根据第一网贷的数据，２０１４年３月份中国Ｐ２Ｐ网贷参与人数日均４９０４３人。截至３月底，全国Ｐ２Ｐ网贷平台共６６７家。

但是，博鳌亚洲论坛期间发布的《互联网金融报告２０１４》提出，互联网金融机构如果涉及大量用户、达到一定资金规模，出问题时很难通过市场出清方式解决。如果该机构涉及支付清算等基础性金融业务，破产还可能损害金融系统的基础设施。

“过去金融监管的传统思维就是在线下、物理网点考虑，比如信用卡必须当面授信、必须面签以研究你能不能还款，现在在虚拟空间发卡，商业银行没底、监管机构更没底。”永隆银行有限公司董事长、招商银行前行长马蔚华说。

２０１３年年末，东方创投、宜商贷、家家贷等２０多家Ｐ２Ｐ公司在一个多月里接连倒闭，让Ｐ２Ｐ行业颇受质疑。多位Ｐ２Ｐ公司负责人表示，他们也希望监管层尽快出台Ｐ２Ｐ公司的相关规范，否则，可能造成“劣币驱逐良币”的恶果。

挑战监管“神经”

然而，与传统金融相比，互联网金融涉及面广、流动性强，具有跨界、交叉涉及多个监管主体等特点，对监管形成挑战。

“在互联网金融平台上，有Ｎ个供应者和Ｎ个需求者同时在交易，如果出了问题，找不到供需双方，就只能找平台，而如果平台不在国内、设在国外怎么办？因此，对互联网金融的监管天生难度就比较大。”中国投资公司副总经理谢平说。

此外，交叉金融监管也是个巨大的挑战。以最近很火的各种“宝宝们”为例，对货币基金的监管涉及央行和证监会；而全球最大的Ｐ２Ｐ平台Ｌｅｎｄｉｎｇ　Ｃｌｕｂ，在其发展过程中，合作主体涉及银行、发行的产品还涉及证券，也涉及了银行、证券等监管主体。(责任编辑：方向)