“吸血鬼”背后：银行不敢自我颠覆(2)

中国银行研发部负责人曾向媒体表示，其实银行比余额宝们产品更多元化，若依靠互联网的渠道和丰富的产品线，将传统的金融服务与产品从线下搬迁至线上银行，较之余额宝们还是有很大优势。

其实，早在马云推出余额宝之前，银行早在几年前便在挖掘货币基金的支付功能，并有所尝试，如2011年，中信银行和汇添富合作推出了中信汇添富现金宝联名信用卡；2012年中期，工商银行与工银瑞信联合推出了货币基金卡。但这些产品至今并未得到广泛认可。

“之所以这些产品没有得到广泛推广，是因为银行自身动力不足。活期存款利率提高1个BP，该行利润就会损失几个亿，谁也不敢轻易去拿自己利润去尝试的。”某商业银行北京分行负责人向21世纪网如是分析。

南方基金首席策略分析师杨德龙认为，银行一旦大规模宣传将直接导致银行活期存款减少，并变相提高其资金成本。

另据瑞银证券估算，若银行总存款中有9%被货币基金取代，整个银行系统净息差萎缩9个Bp，净利润减少6%。若银行40%的相关业务都被互联网金融企业抢走，第三方线上支付平台等对手续费收入的冲击幅度或将达到2014年净利润的4% 。

这或是银行不愿意自我革新颠覆的重要原因。据了解，建行原计划在今年初携手建信基金推出自己的T+0产品，但正是由于存款流失太快，不得不紧急叫停。

不过，在业内人士看来，余额宝们面临的一系列风险，会使得流出去的储蓄再直接流回银行。

随着货币基金规模不断扩大，也引发了监管层的关注。上周，据21世纪网独家获悉，监管层召开小范围的机构闭门会议，对即将打破万亿规模的货币基金做了风险提示，着重提到货币基金及目前热销的余额宝们收益风险及流动性风险。业内人士也指出，受流动性制约，余额宝们后续违约可能性较大，预期收益可能下降至3%-4%。

有知情人透露，证监会主席助理张育军近期曾到访天弘基金，重点提到需要注意流动性风险问题。

凯石财富投资副总经理、首席分析师张剑辉指出，余额宝们面临的风险不是简简单单因为规模大造成的，还包括信用等级、流动性、杠杆等，当市场利率回落时，其理财产品也会受影响。