网易的“中国互联网第四极”之梦(2)

尽管网易官方披露的数据显示，网易手游的用户与PC端用户的重合度并不大，比如《梦幻西游》有70%的用户是新的，但在游戏的开发经验、品牌影响力与种子用户的获得方面，仍然不能否认PC端IP的贡献，而新增的用户则可能恰恰印证了智能手机红利的存在。

然而，这也不能完全解释为何在腾讯和网易的游戏业务之间，会发生明显的速度差异：

2014年时腾讯来自手机游戏的收入已经占到全部游戏收入的31%，而到2014年第四季度网易来自手机游戏的收入才占到全部游戏收入的14%；但去年腾讯手游仍然只占全部游戏收入的37.6%，而网易的占比则超过了40%，其中去年第四季度腾讯占比为44%，网易为57%，到今年第一季度，网易的占比进一步提高到63%。

这还没有考虑到两家公司发力时点的不同，腾讯在手游上的发力要比网易整整提前了一年，而且腾讯在移动应用和移动分发领域的地位要远远强于网易。

一个可能可以解释这种差距的角度，是腾讯拥有更强健的未来行业地位，以及更多的收入来源，除了游戏之外，它还拥有社交网络增值服务，以及网络广告这两大同样重要的收入来源，前者多年来一直是其增值服务的稳定构成部分，而后者近年则已经扮演了增长引擎的角色。

因此，它在利用微信这样的强势应用来实现游戏变现方面，也就表现得不那么有攻击性，当然这也部分是受制于对微信用户体验的担忧和重视。相反，在网易那里，游戏的重要性要重要得多，必须全力以赴。

传统上两家公司不同的擅长，也可能是不能忽视的原因之一：腾讯擅长休闲游戏，而网易擅长重度游戏，前者一般是免费，用户使用碎片化，产品生命周期短，因此对流量和渠道的依赖高，而后者用户付费意愿强，连续投入的时间多，用户黏性高，生命周期长，对产品的依赖更多；当2014年重度游戏爱好者迅速增加时，网易便被推到了前面。

现在回到问题的关键：网易的增长势头具有可持续性吗？

至少到今年结束，我们仍然会看到持续的高增长，这很大程度上要归功于去年推出的几十款游戏的生命周期自然延续，以及今年新推出的游戏。

但这之后该公司的游戏业务可能会面临增长的挑战，就像在去年之前该公司所处的状况——2012~2014年，网易的收入增长率为12.5%，12.1%和27.2%——因为当它的游戏收入占到全部中国游戏市场的比重越来越大，要超越市场平均水平将变得越来越难。去年它和腾讯一共占了中国游戏行业整体收入的一半以上，而它的收入大约是腾讯的30%，腾讯的游戏收入已经位于整体市场20~30%的增幅区间内。

而与此同时，现有的头部游戏也可能进入生命周期的后半程，而从头开始开发一个新的成功重度游戏的难度又很高，迄今即便暴雪这样的全球顶级游戏公司，成功的作品也就那么几部，几大传统游戏巨头陷于停滞的增长也证明了这点。

在屈指可数的头部游戏市场，围绕版权和运营资源的竞争也可能加剧。腾讯不久前刚刚投入80多亿美元收购了芬兰手机游戏公司Supercell，后者拥有4款风靡全球的手机游戏。网易很大一部分收入和资源来源于同暴雪的合作，它在2009年从另一家中国游戏公司那里抢来了这项合同，而过去几年，据说腾讯也一直觊觎着这个合同，即便最后它不会失去这个合同，也可能提高其获得成本。(责任编辑：方向)