京东和阿里的战争，已然是腾讯和阿里的战争(2)

围绕微信形成的去中心化商业体系的壮大，既是一股新的电商吸附力量，会让既有的领导者感受到越来越大的吸力，同时对京东而言，却可能提供一个变现其差异化的供应链和物流服务的机会；

以及，政策和社会风向的不确定性，可能使阿里这样的商业统治者的传统企业家精神受到某种程度的遏制，比如在一些时候不再将商业利益和投资者利益作为首要考虑因素，而是必须将社会因素和确定性的管理作为首要决策依据。

不过，即便阿里提供了这些机会，没有腾讯的支撑，恐怕京东也很难抓住。就拿永辉和唯品会来说，两家公司的创业者都有很强的创业家精神，可能不会轻易受制于人，何况京东自身能动用的战略资源有限，因此很难完全将它们锁定在其生态中，但两家公司对于京东与阿里的战争却至关重要，前者是生鲜商超的线下领导者，仍然有很大空间，而后者则在阿里最为核心的服装领域占有重要的地位。

而腾讯也有亲自动手的必要，不仅是出于保护其在电商领域的核心战略资产京东的需要，更重要的是为了遏制阿里的扩张——定于于连接者的腾讯，必须不仅成为中国的社会和内容基础设施，还必须成为经济基础设施，才能让其商业模式形成闭环。同时只有它这艘大船，才有能力锁定而且在未来继续锁定永辉、唯品会这样的重要战略支点。

当然，两家公司自身的短板也提供了锁定的机会，对永辉而言，是腾讯的线上能力和战略确定性，而对唯品会而言，则更多的是迫不得已，该公司虽然是少见的实现了持续盈利的B2C电商，但战略空间一直处于被压缩中，就像我在2014年的文章《被高估的唯品会神话：利润说明不了什么》中写道的：

决定一家互联网公司价值的，是其构建未来行业地位的能力，而非当前赚了多少钱。尽管唯品会的净利是京东好几倍，但它的未来地位仍不明确：高毛利率的优势不可持续，供应商大规模去库存化迟早结束，三四线城市竞争加剧，“小镇青年”口味随时会变。

现在，这些担忧已部分成为事实，它的市值也从高峰时的约180亿美元，缩水到不到50亿美元（腾讯京东入股之前），它需要一个更大的喘息空间来重组其业务，重新构建其未来行业地位的能力（如果仍然不想以成为京东的一部分这种方式实现其战略价值的话），比如在C2B方向上它仍然有独特的机会，因为它的用户可能更愿意等待，它也没必要在物流这样的基础设施上继续分散精力。

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作者简介：尹生，前《福布斯》中文版副主编，微信公号价值线（jia-zhi-xian）。申明：尹生的所有文章仅做一般性探讨，不作为投资决策之依据，股市有风险，请慎重决策。

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