证监会会计新规厘清投资收益 相关公司净利大增

近两日，尽管大盘持续低迷，但鲁信高新的股价却逆势飙升，短短两日涨幅已超过15%，这主要与证监会日前发布的《上市公司执行企业会计准则监管问题解答》有关。

根据鲁信高新测算，公司根据证监会会计新规调整了对长期股权投资收益确认的相关会计处理方法，从而增加公司2010年度投资收益2.58亿元左右，公司2010年盈利预测由此前的增长130%大幅上调至400%。记者研究后发现，A股其他上市公司也存在类似情况。

根据记者从相关渠道获得的《解答》规定，“由于被投资单位增发股份、投资方未同比例增资导致持股比例下降的，持股比例下降部分视同长期股权投资处置，按新的持股比例确认归属于本公司的被投资单位增发股份导致的净资产增加份额，与应结转持股比例下降部分的长期股权投资账面价值之间的差额计入当期损益。”2010年度，鲁信高新旗下山东高新投所投资的新北洋等3家上市公司和金宝电子等两家非上市公司均实施了增发股份或增资，导致鲁信高新在这些公司的持股比例下降，公司原先将上述增发股份导致的净资产增加份额计入资本公积金，而按照《解答》的要求，调入到投资收益科目，从而增加公司2010年度的投资收益。

记者研究后发现，A股还有数家上市公司或与鲁信高新情形类似，即所参股并具重大影响的公司实施增发（主要包括IPO和增资等），但上市公司并未按比例增持股份，从而导致相应的权益份额减少。如康恩贝参股的佐力药业（占其发行前股本的26%）、复星医药参股的汉森制药（20%）和新湖中宝参股的金洲管道（20%）均完成了A股IPO。上述公司均可能按照证监会《解答》的要求，调整或确认其2010年度或2011年度的投资收益，公司净利润有望因此大幅攀升。

相关年报披露，上述四家公司对被投资公司均采用权益法核算，经记者初步测算，根据证监会《解答》的相关规定，康恩贝有望确认2011年相关投资收益近8000万元，而根据业绩预告，公司2010年实现净利润约为1.8亿。同时，复星医药和新湖中宝亦可能在2010年各自确认9000万元左右的投资收益。

此外，虽然由于缺乏相关公开信息而无法估算具体数据，但A股上市公司中拥有创投公司也非常值得关注，若投资标的实施增资，则相关上市公司亦有望受益，如电广传媒旗下的达晨创投和综艺股份旗下的江苏高科等。

除权益法核算长期股权投资的相关问题外，《解答》还就“公司投资动漫影视作品的支出应如何进行会计核算”以及“上市公司采用BT（建设-移交）模式参与公共基础设施建设”两个问题分别作出了解答。其中，公司投资动漫影视作品的支出应根据影视作品的制作目的和盈利模式确定费用化还是资本化；而对于符合条件的BT业务，应参照企业会计准则对BOT业务的相关会计处理规定进行核算。