三网融合加速 16只三网融合概念股解析

日前有消息称，国务院三网融合工作协调小组将在2011年下半年确定下一阶段试点推广方案(以下简称第二批试点)，有望在2011年底或2012年年初将试点范围扩大到全国31省(自治区、直辖市)省会城市。第二批试点即将出台消息一石激起千层浪。

相关人士则表示，首批试点尚未形成足以推广的商业模式，在这种情况下急于扩大试点，是否能起到预期的效果值得商榷;此外从用户规模的角度和业务开展的便利性看，三网融合下一步不宜分散试点，必须由点及面。另据知情人士透露，中国广播电视网络公司(即国家有线网络公司)有望于近期正式挂牌，这意味着有线网络整合即将进入全国一张网的关键时期，各地有线网络公司或许加速区域内的整合。

电广传媒(000917)传播与文化

公司业绩大幅上升，有线网络和创投双轮驱动

公司2011年1-6月实现归属于上市公司股东的净利润为39029万元-43032万元，同比增速达到1850%-2050%，超出市场预期。公司业绩的提升主要受益于有线网络业务的大幅增长和创投项目减持收益。

广电信息(600637)家用电器行业

在国家三网融合的战略背景下，通过实施新媒体业务上市，东方传媒集团能够充分发挥新媒体产业基地的示范、聚集和带动作用，引领行业的发展方向，为全国文化体制改革形成良好的示范效应，实现文化产业和传媒改革的又一次跨越式发展。考虑到东方传媒旗下具有众多优质传媒文化资产，不排除未来有进一步注入可能性。

东方明珠(600832)综合类

文化休闲娱乐版块业务短期回落，长期增长可期。世博过后，预计公司的旅游业务今年二至四季度将有所回落，其中三季度最为明显。一季报营收同比下降26%是由于去年一季度多出销售顺馨佳园的收入所致，而非由于一季度旅游业务下滑。相反，由于部分世博场馆续展，及不少大型会议因世博会推迟至今年等因素，我们判断一季度此版块业务同比正增长，而这些正面因素的影响还会延续到随后几个季度。

歌华有线(600037)传播与文化

由于签署战略合作协议对业绩影Ⅱ向还需观察，我们暂时稳健维持11/12/13年EPS为0.40/0.45/0.56元，考虑公司高清交互推进的潜在价值、财税政策对冲业务推广成本，以及可转债转股的历史数据分析，维持买入投资评级。歌华有线11/12/13年EPS为0.40/0.45/0.56元，11/12/13年PE30/26/21倍，目标价18元。

蓝色光标(300058)社会服务业(旅游饭店和休闲)

内生增长强劲，业绩再超市场预期。我们预测公司上半年净利润同比增长55%(详见我们7月4日发出的《传媒行业中报前瞻》)，而公司预告上半年净利润同比增长65%-75%，高于我们预期6.5%-12.9%。我们的预测在市场中已属乐观，但实际业绩增长仍超我们预期，主要原因在于上市后，公司品牌形象进一步提升，公司客户结构中，高端客户比例进一步提升，显著提升公司市场份额和利润水平。

中兴通讯(000063)通信及通信设备

迈入百亿美金俱乐部，但规模仍有较大提升空间。公司2010年收入增长16.7%，增速仅次于华为，超越其他主流设备厂商，并迈入百亿美金俱乐部。而同时，公司与排名第四的诺西收入相比相差65亿美金，与行业老大爱立信相比更有200亿美金差距。仍有很大成长潜力。

日海通讯(002313)通信及通信设备

公司发布业绩预告修正，预计半年度业绩同比增速在50-70%之间，相对原来30-50%的预告有所提高，超出市场预期。

再次验证我们光纤到户结构性机会爆发的判断。此前我们一再强调光通信投资领域的结构性和投资轮动机会，其中结构性即指光纤到户领域大规模升级带来的爆发式机会，其中重点确定受益的板块包括配线领域的日海通讯、新海宜等。(责任编辑：admin)