八大私募谈操作：仓位稳中有升(2)

最后，在谈及仓位时，顾晓东称高特佳目前的仓位在50%左右，且持股的品种基本上为上述两大类。此外，还布局了医药、消费类品种。下半年随着市场环境的改变，高特佳会继续坚持现在品种。同时，根据具体个股的表现，进行适合的持仓调整。

瑞天投资李鹏：保障房建设和非周期品种持续看好

保障房建设仍是下半年最为清晰的投资主线。非周期品种持续看好，比如医药、酿酒食品等消费类板块。

广东瑞天投资管理有限公司副总经理兼投资总监李鹏认为下半年资金面仍然偏紧，政策松动也并不乐观，因此向上的斜率并不高。但在此背景下，市场仍然存在机构性机会。下半年瑞天投资主要看好三大投资主线：

一是从需求角度出发，寻找盈利增长有保证的标的。比如保障房建设，其可带动上游如水泥、建材、煤炭等行业的机会，此外，部分地产股也有一定的机会。应该说，保障房建设是下半年最为清晰的投资主线。

二是从供求链转移出发。日本地震后，一些产业链需要转移，这样可以提高盈利能力。比如电子元器件、高端装备制造等，这类细分子行业存结构性代替，进而影响需求、提高业绩。

三是非周期品种持续看好，比如医药、酿酒食品等消费类板块，这类个股长期处于高景气状态，下半年我们也会找一些品种来做。

而对于近期超跌次新股的表现，李鹏认为，这仅仅是市场的短期行为。涨的比较好的基本上都是发行市盈率和发行价格较低的品种，这类个股短期可能存在较大的机会。因此，在下半年业绩逐渐确定的背景下，一些业绩确定的小盘股应该会有不俗的表现，同时由于资金仍然偏紧，银行类权重股的机会并不会很大，仅仅是作为防守的策略。

最后，在谈及仓位时，李鹏表示，现在瑞天投资的仓位在6—7成之间，主要持有上述三大品种。接下来会根据市场的波动，进行品种上的微调。

汇利资产何震：看好医药和消费股

目前的仓位在5成左右，主要是医药和消费，特别是医药股占了一半左右的仓位。因为消费产业相对稳定，起落程度不大。

上海汇利资产管理有限公司总经理何震说，下半年的股市行情应该比上半年好。虽然不排除下半年内还会加息，但昨天国家发改委负责人发表谈话说，全年通胀可控，使市场投资信心上升，从昨天的市场表现来看，很有可能就此拉开反弹行情的序幕。

对于后市走势，何震说，相当多的私募重仓股在五月出现了断崖式的下跌，这种杀伤力巨大的走势，通常意味着后市需要相当长的时间才能完全修复，即使公司基本面及成长性非常优秀，也需要市场环境及热点题材的配合，才有望再起风云。因为市场从“单边下跌——寻底——筑底——企稳——上行”需要一个相当长的过程。“我们现在只能逐渐加仓。”何震说。

在谈到今年下半年的机会时，何震说，持续稳定的行业可以带来持续稳定的股市财富，而消费和医药行业正好具备了这样的条件。像张裕A、贵州茅台、五粮液等股价的表现已经证明了这一点。

“消费行业可能会有第二轮牛市，这不是说一直涨，因为会受到方方面面的影响，但是这些股票的后劲要远远多于这段时间领涨的公司。我比较看好消费品行业的一些机会，有一些强势品牌的企业，如苏宁电器、青岛啤酒等会从龙头变成巨头。”

目前的仓位在5成左右，主要是医药和消费，特别是医药股占了一半左右的仓位。何震说，因为消费产业相对稳定，起落程度不大，尽管在市场大气候不佳时也会下跌，但其跌幅不会太深，而一旦经济回暖，通胀下去后，这类股票将会率先上涨。我们现在就重仓了云南白药。

那么，为何对医药股情有独钟？何震的理由是，主要是经过前期的调整，现在医药板块中一些细分行业的龙头公司，估值已经不那么高了，慢慢地，这些公司的投资价值开始显现出来。同时，这是一个典型的防御型行业。(责任编辑：admin)