证监会新规拟降低基金销售机构准入门槛

证监会公布新规降低了基金销售机构的门槛，将组织形式放宽为有限责任公司或合伙企业等形式；将出资人放宽至具有基金、证券或其他金融相关从业经历的专业个人出资人。

6月21日下午，证监会正式向外公布《证券投资基金销售管理办法（修订稿）》（下称《办法》），《办法》将于今年10月1日正式实施。

与2004年的版本相比较，《办法》明显放宽了销售机构准入门槛，并将一些销售业务中形成的模式以文件规定模式固定，明确了监管部门的权责范围，与以往相比有很大程度的改变。

新版《办法》规定，禁止任何单位或者个人以任何形式挪用基金销售结算资金；相关机构破产或者清算时，基金销售结算资金不属于其破产财产或者清算财产。

《办法》降低了销售机构的门槛，将组织形式放宽为有限责任公司或合伙企业等形式；将出资人放宽至具有基金、证券或其他金融相关从业经历的专业个人出资人；将具有基金从业资格人员最低数量从30人放宽至10人。

但是对自然人参与设立销售机构和合伙人制的企业中的合伙人，要求有10年职业经历或者5年管理经验，或者3年高管经验。

修改过程中，第12条证券投资咨询机构和第13条独立基金销售机构关于注册资金的准入条件由征求意见稿的500万元调整为原《办法》规定的2000万元。

证监会表示，征求意见过程中，有机构提出“基金销售机构需要设置营业场地、开发系统，对投资人开展风险承受能力评价以及投资者教育活动等，应适当提高对独立销售机构的准入门槛，建议注册资本应不低于2000万元”。

“这个条件很好，就是降低非专业性，提高专业性，并不是你钱多就可以进入这个行业，需要你长时间的专业技能的积累。从500万元提高到2000万元，这也是提高销售机构的抗风险能力的体现。”某国内基金研究机构负责人表示。

对其中所隐含的个人创办基金销售机构的机遇，该负责人坦诚一直在关注。

近年来的基金销售过程中，银行渠道占据的位置越来越重要，提取费用也越来越高，威胁到一些小基金公司的生存问题。

修订后的办法，新设了增值服务费，但是没有明确规定内容和费率，实际上是顺从了业界实际情况，但无法强制将此费用的费率固定化。

证监会在同期公布的说明文件中表明，《办法（修改稿）》中新设了增值服务费，鼓励销售机构按照质价相符的原则，提高对基金投资人的服务质量；同时规定了增值服务应遵循的原则和收取的方式，并明确了投资人自主选择的权利。

德圣基金研究中心总经理江赛春向财新记者表示，该办法有助于培植第三方基金销售机构，打破垄断格局，允许社会机构进入销售渠道，但是能不能够做好，什么时候能够真正改变目前银行渠道垄断基金销售的局面，还能难说。即便是个别机构能够成功，也不能够说整体性地改变了目前的局面。

江赛春认为，目前社会机构的存量客户很少，基金销售必须依靠大量积聚个人客户，但是个人客户的维护成本又很高。这是个两难的问题，作为基金公司，当然愿意更多的人帮助销售基金，包括外资银行的进入，基金公司更可能将第三方销售机构作为和银行的谈判筹码。