证监会发行部副主任郑莉： 调控行业上市审核环节将减少

2011年4月16日，昨天，上海多层次蓝筹股市场建设论坛在上海举办。会上，中国证监会发行部副主任郑莉表示，证监会正考虑减少房地产等调控行业的上市审核环节。

郑莉透露，为了落实国务院关于房地产调控的相关政策，目前所有涉及房地产业务的上市公司再融资申请都需要征求国土资源部的意见，除非发行人把房地产业务剥离。而产能过剩行业的上市申请都要征求发改委的意见。虽然这些措施落实了国家的宏观调控政策，但是从另一方面则影响了审核效率，很多相关行业的融资申请都滞留，少的一两个月，多的一年以上。她表示，现在发行部正在考虑，今后是不是可以在符合国家产业政策和调控政策的前提下，能够适当减少向有关部门征求意见的环节。

此外，郑莉还提到了目前证监会在上市公司再融资方面的一些监管新动向。当下比较关注再融资行为的适当性，以及融资行为对股东利益的影响，如对上市公司使用募集资金偿还银行贷款和补充流动资金等行为进行适当的政策指导；有些企业意图把今后五年所需的资金通过一次融资的方式全部到位，这方面证监会也会做一些工作。

在行业监管方面，除了国家宏观调控的重点行业外，证监会特别关注商业银行的再融资。证监会在和银监会多次协商以后达成一个基本的共识，希望商业银行优先考虑用积累的利润补充资本金，然后才考虑配股或以附属资本补充，最后才考虑定向增发或公开增发。从去年实际执行结果来看，主要商业银行采取了配股和转债的方式，极个别采用了向战略投资者或者大股东定向增发的形式。郑莉表示，这样的融资原则可能还会持续一段时间。

今年，鼓励上市公司通过债券市场再融资是证监会发行部的重要任务之一。郑莉说，目前公司债在直接融资的比例中只占很小一块，为了大力发展债券市场，发行部已经从多个方面简化了公司债券发行的审核程序，首先是建立独立于股权融资的债券审核流程，设立债券审核小组，原则上从申报之日起一个月之内完成全部的审核工作。其次，分类简化审核程序。对信用高、偿债风险小的公司发债实行简易审核程序，比其他审核还要更快一些。通过发展公司债，来增加企业直接融资的比重。