五大电信设备商利润继续下滑 下个倒下的是谁(2)

覆巢之下无完卵

5年前，华为总裁任正非在《天道酬勤》一文中提到，华为没有什么稀缺资源可以依赖，唯有艰苦奋斗才能赢得客户的尊重。这句话同样适用于每个通信设备商，他们的市场永远围绕运营商的网络投资旋转。而今天，运营商这个客户，也已经开始乏力。

2008年，全球电信市场规模为883亿美元，其后每况愈下，2009、2010年分别为804、798，2011年“乍暖”上升3.9%，达到829亿。然而，2012年，这一数据又下滑4.9%，跌至790亿，是近六年来的最低水平。

正在兴起的全球宽带化热潮并未能带来太多“正能量”，3G热潮已过、4G刚刚起步的移动产业，也因为产业换代的特定时期对通信设备商的贡献极为有限。

但这并非意味着大规模宽带、LTE的来临能够显著刺激电信设备市场规模增长，受困于量收剪刀差的盈利困局以及全球经济低迷的影响，运营商不得不从网络建设、收入模式等多方面发起变革。

中国电信科技委主任韦乐平在《去电信化》一文中指出，收入增长幅度小，技术进展缓慢，而流量增长飞快，成本随着流量增长也很快。这种量收剪刀差越来越大，任何一个企业都难以长期在这种扭曲的状态下生存，全球电信业的中心工作就是如何解决剪刀差不断扩大的问题。

韦乐平认为，目前最靠谱的策略就是“降低成本、控制流量”。目前，全球运营商降低成本的主要做法就是降低CAPEX投入，比如，2012年，AT&T网络建设支出减少7亿美元;Verizon2012年的建设支出相比2010年减少2亿美元。而且，两大运营商都在财报中指出，2013年，将降低资本在总收入中的占比，在收入增长不明显的情况下，这意味着网络建设支出将进一步缩减。虽然两大运营商都已规模启动LTE、宽带部署，但LTE、宽带的投资都属于结构性调整，即一部分投资会从2G/3G、DSL向LTE、光纤宽带转移，并非净增量。新兴业务未能有效改善美国电信市场。

事实上，就目前公开报道，除中国移动计划增加资本支出之外，全球运营商基本都会缩减支出。在国内，中国电信受限于宽带的“高成本、低收益”，已经逐渐缩减投资;中国联通也已经把中心转移到“扭亏”上，移动网络、固定宽带投资都将缩减。

设备商只有与运营商一起“勒紧腰带过日子”。韦乐平介绍，2011年的信息通信产业链各个环节中，设备制造业和电信运营业利润率分别为6%、9%，属于价值增长最低的环节。相比之下，芯片业，CP/SP业利润率分别为17%、15%。

如果说设备商在此之前还能通过艰苦奋斗而逐渐取得收入增长，那么运营商“量收剪刀差”持续扩大的趋势则打破了设备商对运营商的希冀。收缩过冬、期待电信市场回暖的计划显然不那么乐观，各大设备商不得不寻找新的“炭火”。否则，诺西CEO苏立的预言可能马上就要实现：“我仍坚信全球只有三家长期盈利的电信设备商可以在接下来的几年里生存下来。”(责任编辑：admin)