客户端盛宴：奇虎360背后的商业逻辑(2)

安全浏览器成为网民的上网入口之后，海量用户的流量就可以变现：360浏览器首页有一个搜索框，内嵌谷歌搜索，奇虎可以与搜索引擎分成；在首页还有一个360安全网址，这里导航的广告位是360收入的重要来源。

奇虎的招股说明书当中显示，2010年奇虎来自网络广告的收入有3882.6万美元，占总收入的67.3%，这些收入都来自于流量的变现。

奇虎的成功上市，一方面验证了互联网入口价值，另一方面也提升了中国特有的导航类网站的价值。在2004年，百度以5000万元收购“HAO123”，2007年谷歌以“数千万元”收购“265导航”，而目前主要依靠导航为收入的奇虎市值已经超过30亿美元。2011年2月，淘宝将旗下的“淘网址”导航站交给拥有2345导航的上海瑞创运营，但很快就重新收回，也正是意识到了导航网站更高的变现价值。

在奇虎上市前一个月，360安全桌面产品开始试运营。这是在操作系统之上形成一个类似于iPhone的用户界面，用户可以安装、使用一些流行的互联网软件、应用及服务。这是奇虎争夺PC入口的又一举措。业内更多地将这个桌面评价为“更高级的导航或是流量中转站”，但奇虎更认为这是一个PC和互联网资源的重新组织方式，是长尾理论的实践。

这是奇虎生意的第二环，以浏览器和桌面应用商店为桥梁，掌握用户的一切互联网入口。并且以流量变现来解决免费的赢利模式问题。

第三环 开放平台：

寻找下一个“BIG THING ”

简单的流量变现并不是奇虎的理想商业模式，因为基于3亿或者更多的网民用户数量，腾讯、百度都创造出更大的生意来。奇虎寄望：年内改变这种收入结构。

在奇虎上市路演过程中，周鸿 向机构投资者重点介绍了360的网页游戏联合运营业务，称这部分收入的增速将高于网址导航带来的广告收入。360目前联合运营的网页游戏有20多款，预计到2011年年底将增加到100款，不久前他们还特地为此推出了游戏浏览器产品。

上市前不久，奇虎还发布了一个360团购平台，通过审核将符合资质的团购网站接入平台，并获得团购导航、用户流量导入、防盗号钓鱼等服务，用户只要注册一个360账号，就可以在所有开通一站通服务的团购网站上购物消费。就像淘宝是B2C、C2C的一个大卖场，360团购平台则是一个团购的大卖场。这里可以衍生出很多生意模式。

4月7日，360极速浏览器应用开放平台正式发布。在上市前后，奇虎不断发布开放平台产品，就是想向投资者证明，开放平台才是奇虎未来真正的生意。

在周鸿 心里装着一个可以与腾讯、百度、淘宝相比的“BIG THING”，奇虎拥有与他们相近的用户数量，但目前五千多万美元的年收入、三十多亿美元的市值却与他们相距甚远。腾讯、百度、淘宝的模式不可能去成功复制，周鸿 必须找到第四个非常牛的应用，才有可能翻过面前的这三座大山。“开放平台是奇虎的商业逻辑，更是竞争逻辑。”奇虎内部人告诉记者，虽然开放平台的具体商业模式还没有设计清晰，但这是奇虎的方向。边做边看，不断调整，周鸿 用他最擅长的微创新去慢慢摸索。

“360真正能够打动投资者的，是在未来云计算时代能够成为一个平台级的公司。”易观资本高级投资经理张鹏程如是评价。而艾瑞分析认为，现阶段奇虎360的赢利模式仅仅是在产业链上打开了一个小的环节，艾瑞预测，360的战略布局将会从安全领域向用户整个互联网桌面管理转变，搭建用户PC应用服务的生态圈，具体将涵盖从网络入口、网络安全到软件管理以及由此衍生出来的娱乐、购物等多重服务。另考虑到中国互联网的巨大成长潜力，艾瑞咨询预计，奇虎360未来将会在资本市场受到热烈的追捧。

这是奇虎的第三环，搭建开放平台，形成分享的商业模式，而这才有可能成为下一个“BIG THING ”。