“故事大王”乐视网扩张疑云(4)

发家 “疑云”

从2004年创立、2008年募得第一笔风投、2010年成为国内首家通过IPO的上市公司，再至近期超级电视发布，乐视网背对着与同类视频网站相比“格调不高”的评价，闯过了道道政策关并在各个时期“争取第一”，引来外界众多揣测和联想。

2010年6月，当行业排名远不显赫的乐视网以“首家在国内上市的视频网站”身份登陆创业板，以超过发行价60%，近47元的价格首发，却一度被业内贬为“创业板和视频业的耻辱”。

其时，出生自山西运城市的贾跃亭被讹传为“山西煤老板”、“红顶商人”，直至最近才被澄清来自一个教师家庭。在乐视员工眼里，这仍是一个“屌丝的创业公司”，所以无暇理会外界的质疑。

乐视网位于北京CBD区东方梅地亚的总部并不堂皇，“120平方米57个人办公”。今年年初，乐视搬进东四环的宏城鑫泰大厦，贾跃亭名下所有子公司方才聚首，几乎占据了整座楼。很多楼层仍在装修，甚至不见公司Logo，一派草莽气。

不同于其他知名网站的大佬常出没于报端，贾跃亭和乐视始终给人以戴着面纱的感觉，这跟其不同寻常的另类发家路不无关系。

贾跃亭原本只是山西运城垣曲县地方税务局的一名网管，刚工作一年便下海，经亲戚介绍他做起电信运营商基站蓄电池生意，很快在山西注册了自己的西贝尔通信科技有限公司，转做室外网络覆盖。2003年，不满现状的贾跃亭只身带着司机来北京创业，将西贝尔更名为西伯尔。这家公司2007年在新加坡上市。

当时，刘宏尚在中国国际广播电台任记者，专跑电信口，同是1973年出生的两人结识后开始“吃住一起”，共同创业，当时两人瞄准了手机流媒体业务。2003年底，北京西伯尔成立无线星空事业部，成为中国首家手机视频整体解决方案的企业。

“当时联通的手机电视整个系统、内容播控平台是我们帮助建立的，在这块是独家合作。”刘宏告诉记者。

2003年正值3G牌照发放的时期，但却迟迟没有下来。2004年贾跃亭立马转向PC端，将事业部分离，成立乐视移动传媒科技(北京)有限公司(乐视网前身)。

早期为手机运营商建立视频业务，让乐视触觉到内容和版权的潜在价值，为其今后的发展脉络定下主调，也注定了不会走优酷、土豆之类的UGC(用户上传内容)烧钱之路。

乐视网创立之初通过西伯尔的PDA门户合作取得收入，2006年该笔收入为900万元，2007年达到1110万元。而这些钱基本上以归还借款的名义返还给西伯尔科技。“我们完全靠自有资金维持。”刘宏说。

要将流量变现，就需做会员收费制，而长宜之计就是买正版，正版加付费，成为乐视网的独特生态。直至2008年到2011年，一部电视剧的版权价格从十几万升至几百万，乐视尝尽了“版权红利”的甜头。

一位内部人士如此解释乐视的“无心插柳”：“当时版权不但不值钱，一买就是5年、7年甚至永久。这些版权都是包括三屏、PC屏、手机和电视，买的时候是手机端，但分销出去的都是PC端。”

2011年的乐视已秘而不宣地囤积了9万集电视剧、5000部电影的正版版权。2007年，乐视的版权资产仅187万，2011年升至8.54亿，4年增长了450倍，当反盗版渐渐成为业内共识，贾跃亭却已然制定“版权分销”的新行规。

当主页还充斥着不甚入流的自制节目，视觉风格更新缓慢，却在另一边用线下的思维捞取版权红利，乐视被同行诟病为圈钱的“二道贩子”。2011年，百度、PPTV、优酷、搜狐和迅雷这五个主要客户贡献了62%的版权分销业务收入，占乐视总收入37%。

而在版权价值认定上，乐视网对无形资产的直线摊销方式也存在着争议。

业内人士认为，尽管直线摊销能让报表变得漂亮，但这种方式不能体现网站的真实运营状况。目前，之所以造成很多公司敢于重金买剧推高版权泡沫，直线摊销也起了不小的作用。

也是如此，一些同类公司已经做出改变。例如2011年，当时还未与土豆网合并的优酷在第一季财报业绩说明会上便宣布，将版权成本由此前的直线摊销改为加速摊销。

“乐视不是一个真正在做视频网站的同行，更像是我们的一个上游B2B企业，如果它是像优酷土豆这样的竞争对手，我们就不会轻易接茬了。”一位爱奇艺的公关人士对本报记者说。

2011年，乐视的收入中版权分销占3.56亿元，占总收入59%；2012年版权分销收入为5.55亿元，占总收入47%。

同年飙升的还有高清视频付费收入，2007年还在3158万，而2011年达到1.21亿元，月度活跃付费用户已达70万人次。而形成对比的是，优酷CFO在2011年第二季度财报分析师电话会议中表示，用户付费订阅收入还不到1%。

因为这个缘故，乐视曾被质疑在用户收费上虚报。而刘宏对本报记者解释，最早的视频网站就是以VOD(长视频点播)模式起家，而不是优土的UGC模式。“我们和各个运营商合作，每个月和带宽绑定推出视频包月服务，最终与运营商分成。”