抢钱大战如火如荼 短期理财产品预期收益飙升

“六月最后三天理财产品报价，3天/7天/14天/21天(100万元起),6%—6.5%年化固定收益，另有多款定制收益理财产品，最低5万元即可尊享超高收益。”临近月末，多家银行纷纷给客户发送类似的短信。

随着6月30日这个集半年末、季末、月末于一体的特殊时点的到来，银行为了应付存贷比监管和扮靓半年报业绩，使出浑身解数拼抢存款。

中国证券报记者以客户身份来到某行一家营业网点，客户经理递给一份理财产品表，详细列出了约20款左右的理财产品，募集期差不多都是从6月25日至6月30日，期限从3天到3个月不等。其中，收益率最高的一款年化收益率6.5%，募集期从6月28日至6月30日的产品，认购金额从100万元起，期限仅3天。

“如果账户上的资金不够，可以从其他银行调些过来嘛！”理财经理说。据中国证券报记者不完全统计，募集期包括6月30日的、100万元以上的短期理财产品收益率基本在6%以上。

普益财富研究员方瑞介绍，银行理财产品在募集期间是以“活期存款”形式存在银行账目上的。也就是说，假如银行一款理财产品的发售期是6月27日至6月30日，那么这段时间所募集的资金都算作银行的活期存款。过了这4天，所募集的资金就要作为理财资金了。具体再转到银行的哪个账户科目，各家银行有不同的规定。因此，为了应付考核，银行在月末、季末，就会加大短期理财产品的销售。

“为了迎战6月30日，一些银行甚至开出了存款一天回报率千分之二的价格。千分之二啊，相当于年息73%，不去做才是真的傻瓜了。”某券商高层人士介绍，不只是基金经理在做回购，很多大户也放弃了股票改做固定收益品种了。

银行理财产品的高收益可能来自于银行“购买”了更高收益的产品，或者把资金以更高的贷款利率放出去。

以某行一款“高净值客户专属资产组合投资型人民币理财产品”为例，计划发行规模20亿元，其投资对象为“符合监管机构要求的信托计划、财产权信托计划中的优先级信托单位及其他资产或资产组合、银行承兑汇票、银行间债券市场发行的各类债券、货币市场基金、债券基金以及其他货币资金市场投资工具。”该产品所投资的信托计划受托人包括上海国际信托、中诚信托和中海信托。

这些信托公司近期发行的信托理财产品，以房地产信托为主，年收益率已经超过8%。可见，银行通过销售理财产品不仅能留住客户、留住存款，而且有利可图，尽管可能会牺牲部分利差收入。但资金成本的上涨不仅最终让投资者面临更大的风险，还将拉升整个经济运行的成本。