中国概念股美国被沽空逻辑：机构企图套利
中国阀门首席执行官王建宝每周都会迎接境外基金公司基金经理，尽管他们此行目的，多是验证公司经营状况的真伪——如今，中国阀门正身陷关于公司财报违规的风波。
“这一切，都是有机构企图沽空我们股价套利。”王建宝指出。
去年底SEC开始调查反向并购型海外上市的中国公司财务合规问题后，与中国阀门有着相似处境的中国概念股数量越来越多，中国高速频道、东南融通等20余只中国概念股均成为沽空者的狙击对象。
沽空中国概念股的逻辑是什么？
沽空套利“四步曲”
1月中旬，研究公司Citron Research出具两份报告，指出中国阀门曾在收购Able Delights和Shanghai Pudong两家公司时存在隐瞒收购价格、收购实体与关联交易的不当行为，违反会计准则及SEC相关规定。
“我们很快就召集公司主要持股人澄清上述质疑，当时超过150个投资者听取我们的解释并表示认可。”王建宝透露。
事件并没有平息——2月起，Glancy Binkow Goldberg、The Rosen Law、Saxena White等多家律师事务所根据Citron Research的两份报告开始调查中国阀门是否存在财务违规，召集散户投资者提出讼诉。
王建宝认为，在一切行动的背后，有一条隐秘的套利逻辑在运作。 “他们的目的就是沽空股价套利。在出具质疑报告前，Citron Research与关联机构就承认已沽空中国阀门股票。”王建宝指出，“具体到沽空套利策略，他们有着严密的四步曲。”
在王建宝看来，首先他们向经纪商借来中国阀门股票沽空，准备等股价大幅下跌，再买进股票归还经纪商赚取其中差价；据了解，在1月中旬Citron Research发布财务质疑报告期间，其沽空量约在300-400万股，一旦沽空投资布局完成，第二步则出具财务质疑报告打压股价。
不过，王表示，中国阀门召开投资者沟通会并取得投资者认可后，当天股价最高涨幅达到约18%。
随后，多家律师开始寻找散户投资者，要求中国阀门为财报违规问题高额赔偿，被王认为是沽空逻辑第三步。
“这些律所替中小投资者维权可以收取诉讼标的赔偿额的约30%。”一位精通海外上市业务的外资律所合伙人告诉记者，“诉讼的另一个目的是进一步打压股价，毕竟多数共同基金不会持有这些上市公司股票。”
截至5月12日收盘时，该股收在3.65美元，离52周最低价3.63美元仅一步之遥，市值仅余约1.4亿美元。今年以来，中国阀门股价跌幅超过60%。
“第四步，是要求知名会计师事务所不要给我们进行审计，从而加深投资者对公司财务的怀疑，赢得高额赔偿的诉讼官司。”王建宝表示，“现在我们已聘请一家美国排名前十的会计师事务所进行财务审计，回应讼诉调查。”
狩猎目标
只是，中国阀门的反击效果如何，仍是未知数。
“去年底SEC开始调查反向并购型海外上市的中国公司财务合规问题后，多数从OTCBB转板到纳斯达克、纽交所的中国公司都成为一些专门沽空套利机构的狙击对象，而他们的沽空做法，就是寻找中国公司在转板前后财务报表方面的漏洞，如高管职业背景的真实性、资产并购的财务数据披露前后是否不一致，是否存在没有披露的关联交易等。”一家美国对冲基金经理表示。
记者发现，中国阀门当时通过反向收购上市的财务审计机构是Frazer Frost，而近期SEC明确指出Frazer Frost在另一中国概念股中国节能的财务审计过程存在“未能尽到专业态度和应有的职业审慎”的行为，其合伙人Dean Yamagata被勒令禁止从事审计工作2年。
在美国，一旦上市公司的财务审计机构被质疑，这家上市公司的财务可信度也会大打折扣，成为某些机构借助财务质疑沽空套的“优选对象”。(责任编辑：admin)
- “扫一扫”关注融合网微信号
免责声明：我方仅为合法的第三方企业注册用户所发布的内容提供存储空间，融合网不对其发布的内容提供任何形式的保证：不保证内容满足您的要求，不保证融合网的服务不会中断。因网络状况、通讯线路、第三方网站或管理部门的要求等任何原因而导致您不能正常使用融合网，融合网不承担任何法律责任。
第三方企业注册用户在融合网发布的内容（包含但不限于融合网目前各产品功能里的内容）仅表明其第三方企业注册用户的立场和观点，并不代表融合网的立场或观点。相关各方及作者发布此信息的目的在于传播、分享更多信息，并不代表本网站的观点和立场，更与本站立场无关。相关各方及作者在我方平台上发表、发布的所有资料、言论等仅代表其作者个人观点，与本网站立场无关，不对您构成任何投资、交易等方面的建议。用户应基于自己的独立判断，自行决定并承担相应风险。
根据相关协议内容，第三方企业注册用户已知悉自身作为内容的发布者，需自行对所发表内容（如，字体、图片、文章内容等）负责，因所发表内容（如，字体、图片、文章内容等）等所引发的一切纠纷均由该内容的发布者（即，第三方企业注册用户）承担全部法律及连带责任。融合网不承担任何法律及连带责任。
第三方企业注册用户在融合网相关栏目上所发布的涉嫌侵犯他人知识产权或其他合法权益的内容（如，字体、图片、文章内容等），经相关版权方、权利方等提供初步证据，融合网有权先行予以删除，并保留移交司法机关查处的权利。参照相应司法机关的查处结果，融合网对于第三方企业用户所发布内容的处置具有最终决定权。
个人或单位如认为第三方企业注册用户在融合网上发布的内容（如，字体、图片、文章内容等）存在侵犯自身合法权益的，应准备好具有法律效应的证明材料，及时与融合网取得联系，以便融合网及时协调第三方企业注册用户并迅速做出相应处理工作。
融合网联系方式：（一）、电话：（010）57722280；（二）、电子邮箱：2029555353@qq.com dwrh@dwrh.net
对免责声明的解释、修改及更新权均属于融合网所有。
京公网安备 11011202002094号