偏股基金亏损再度扩大 仅39只过“及格线”

评价基金业绩的优劣，除了是否赚钱外，能否跑赢业绩比较基准，也是一个较为客观、准确的衡量标准。今年以来，尤其是在3月份以后，随着股市的持续震荡，基金尤其是偏股基金跌幅再度扩大，今年以来累计亏损已达到4.56%。而相对业绩比较基准来看，基金整体落后超过5个百分点，仅有39只基金超过“及格线”。

偏股基金亏损再度扩大

今年基金的表现，让基民除了失望还是失望。在一季度整体亏损后，基金进入二季度依然未能扭转颓势。

来自WIND资讯的统计数据显示，截至5月9日，按照复权单位净值增长率计算，490只开放式偏股基金（剔除2011年1月1日之后成立的次新基金）今年以来再次陷入整体亏损境地，同期平均亏损达到4.56个百分点。也就是说，如果年初买入10000元的偏股基金，5个月之后不但没有赚钱，甚至连本金也已经亏掉了500元。

今年一季度末，偏股基金就出现了整体亏损，当时的跌幅为3%左右，相比大盘超过3%的上涨，基金的表现让投资者不满，于是出现了1000亿元的净赎回。而目前来看，基金业绩不但没有好转，反而亏损幅度进一步扩大。

跑输“基准”5个百分点

如果说单纯以“是否赚钱”来衡量基金有失偏颇，那业绩比较基准应该更合理、客观，但结果只能是让投资者更心寒。

业绩比较基准，顾名思义，就是通过给被评价的基金定义一个适当的基准组合，比较基金收益率与基准组合收益率的差异来对基金表现加以衡量，也就是基金自己制定的“及格线”。从2002年开始，监管层就要求开放式基金在发行时公布其业绩比较基准。

同样是来自WIND资讯的统计数据显示，上述490只开放式偏股基金，今年以来整体大幅跑输业绩比较基准，同期落后5个百分点。

以民生加银精选基金为例，该基金今年以来下挫14.6%，其契约中制定的业绩比较基准是“沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%”，相比该基准同期业绩落后15.02个百分点。这样的结果，让投资者无言以对。

“及格”基金不到一成

当然，就在大多数基金表现落后的同时，部分基金同期业绩还是超过了“及格线”。

就在上述490只基金中，39只基金今年以来表现突出，同期涨幅均超过业绩比较基准的涨幅，也就是超过了“及格线”。数量占比仅为7.9%，尚不到上述所有基金的一成。

其中，鹏华价值、上投摩根中国优势、长城品牌、华夏策略、华夏大盘五只基金今年以来排名居前，同期涨幅均在5%以上，而他们也同时大幅跑赢业绩比较基准。以鹏华价值优势为例，其今年涨幅超越业绩比较基准8.24个百分点，毫无争议的荣膺同期业绩“冠军”。

此外，国投瑞银中证下游、大成深证成长40ETF、华夏中小板ETF等多只基金，尽管今年以来业绩下挫，但仍然跑赢了业绩比较基准，也属难能可贵。