悬崖边上的58同城：要用户体验，还是效益

日前，成都蚂蚁搬家济南分公司把58同城济南分公司告上法庭，原因是不满58同城发布虚假蚂蚁搬家的信息。尽管这一诉讼目前仍未宣判，但58同城虚假诈骗信息泛滥的矛盾已然爆发。

此前58同城首个财报未达预期，其股价一路下跌至30美元左右的区间，投资界的质疑声已经纷至沓来。眼下蚂蚁搬家的起诉，再次证明58同城IPO后并没有摆脱商业模式存在的巨大危机。

由财报看58同城的隐忧

今年Q3季度财报显示，58同城实现总营收4160万美元，同比增长77.6%，毛利率达94.5%，净利润为850万美元，去年同期则亏损630万美元。套用58同城官方的说辞，这是公司自二季度盈利以来，连续第二个季度实现盈利。

在营收组成方面，2420万美元来自会员费收入、1710万美元来自在线推广服务营收、30万美元为其他服务营收。仅从这些数据上来看，这可以说是非常漂亮的一份财报，因为2012全年58同城的营收不过8712万美元。

即便数据非常漂亮，花旗集团对58同城股票的初始评级定为买进，但股价还是硬生生的跌了10%。显然，资本并不看好58同城的财报。

看一下58同城2011年和2012年的财报就会发现，58同城能够实现盈利，是压缩经营成本和广告投放的结果。招股书显示，58同城2010年以来的三年总营业费用分别为2220万美元、1186万美元、1079万美元。广告支出分别为823万美元、6851万美元、2506万美元，占营收比重分别为76.9%、164.9%、28.8%。不难看出，58同城的盈利，更像是一种财务手法。

其实，资本对58同城的质疑，不仅仅是招股书上的盈利，更多的是对58同城增长乏力的判断。58同城月独立1.3亿，活跃商户400万。CNNIC公布的最新数据显示，国内网民5.91亿，这意味着5个网民中就有1个会在一个月内至少登录一次58同城。按照业内的算法，58同城用户红利已经枯竭，用户规模增长也达到了极限。

在用户增长达到极限的情况下，活跃商户增长势必受到影响。在58同城的营收中，商户贡献的会员收入占到一半以上。显然，资本对58同城未来收入增长并没有充足的信心，这同时意味着58同城商业模式存在的危机。

58同城的又一个艰难选择

追根溯源，资本对58同城的质疑，还是因为现有商业模式存在的弊端。

58同城的商业模式由三部分组成，一是会员认证服务；二是以信息置顶、竞价排名为代表的增值服务；三是广告，目前按点击收费。58同城CEO姚劲波透露，现在会员收入占总收入约50%，增值收费约30%，其余的是广告收入。另据58同城高级副总裁陈小华透露的数字，现在58同城在全国有十几万付费会员。

从理论上来讲，58同城现有的商业模式是成立的。然而在实际运营中，58同城商业模式犯了一个致命的错误：忽视了用户体验。由于一味追求付费商户数量，对付费商户资格疏于管理，导致大量虚假诈骗信息泛滥，严重影响了用户体验。

房产是58同城的优势业务，很多二手房中介是58同城的付费会员。在粗放的管理模式下，3套房源可能出现10次甚至更多，而发布此消息的商户多达10几家，真正看房时却发现房源只有1家。类似的情况不止在58同城的一个分站出现，并已经成为通病。

在招聘领域，一些保险公司伪装成其他公司在58同城发布招聘信息，引发了用户的强烈不满。正因于此，58同城在用户心目成为一个低端、混乱的分类信息网站。未来，如果58同城任由虚假诈骗信息泛滥的发展，会员认证、增值服务这些商业模式必将坍塌。试想，用户逃离了，商户发布了信息无人问津，商户自然不会再乐意付费。

显而易见，58同城面临一个艰难的选择，要用户体验，还是要效益。其实，58同城还有另外一个选择，通过优化信息流，为商户和用户提供更便捷的信息通道。遗憾的是，在今年Q3季度财报发布后，58同城CEO姚劲波喊出向移动互联领域进军的口号，提升用户体验被搁置一旁。

究竟如何改善用户体验，提高流量转化率，58同城和姚劲波面临又一个艰难的选择。在此前几年的发展过程中，58同城经历了多个选择。不同的是，这次选择是在IPO成功之后，在资本的众目睽睽之下，压力可想而知，进军移动互联网无疑能讲一个好故事。(责任编辑：韩杰)