金融IC卡市场需求超500亿 芯片硬件厂商或受益(2)
据了解，整个金融IC卡产业链包括芯片设计、芯片制造、芯片封装、制卡(包括软件和个性化)等多家上市公司。如果算上读卡机具，还包括POS厂商和ATM机厂商。记者了解到，由于市场规模的原因，分析人士表示更看好数量庞大的IC卡相关企业。
数据显示，截至2010年年末，全国累计发行银行卡24.15亿张，仅这些存量卡的更换就将给IC卡带来很大市场需求。
“从产业链的受益时间判断，卡商最先受益，而随着国产化率的提高，国内芯片设计商也将加速受益，至于终端厂商则必须向支付平台升级才能获得更大发展。”申银万国分析师王华认为，卡商享受相对固定的制度性红利，首先且直接受益于金融IC卡升级。
事实上，磁条卡时期四大卡商恒宝股份(002104.SZ)、金邦达、北京中钞、捷德共占据90%左右市场份额，而由于体制关系，国内卡商的毛利率历史上比较稳定，维持在40%~50%，成本很透明，所以唯一的变数是份额。
基于恒宝股份在金融磁条卡领域的市场地位，公司有望获得未来金融IC卡25%的市场份额。此外，在通信领域份额居前的东信和平(002017.SZ)也有一定优势。
芯片及硬件厂商也有机会
记者了解到，从上述产业链入手的话，另外三大环节也值得投资者关注和挖掘。
在芯片生产商环节，大唐电信(600198.SZ)和晶源电子(002049.SZ)均是不错的投资标的。大唐电信旗下大唐微电子的智能卡芯片在通信领域应用广泛，已研发出金融IC卡芯片。晶源电子旗下子公司研制的智能卡芯片在通信、市政等领域具有较为广泛的应用。
而东海证券通信设备行业分析师康志毅表示，除了IC卡产业链条上的公司将会实质性受益之外，下游的ATM终端机与POS机也将会重新更新，但带来的业绩增长目前无法估量。
POS机相关公司主要有新国都(300130.SZ)、证通电子(002197.SZ)和新大陆(000997.SZ)等。其中，新国都被认为是国内成长性较好的POS机厂商；证通电子除了在E-POS市场份额较高之外，还有银行自助终端和加密键盘等产品；新大陆的业务范围则包含了POS机、二维码自动识别软件、行业应用软件及系统集成开发等。
除此之外，ATM机厂商方面，广电运通(002152.SZ)和御银股份(002177.SZ)等龙头公司值得关注。
风险提示：
日前估值偏高，银行IC卡推进可能慢于预期。
(责任编辑：admin)
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