上半年186款理财产品跑赢CPI 投资重在“匹配”

据普益财富统计，上半年到期的7731款理财产品中，到期收益率跑赢5月CPI增速5.5%的只有186款。而上半年到期收益率为零或负收益的11款产品中，亏损最多的达-22.4%。

就此，泰隆银行上海分行理财专家建议，投资者要改变“短平快”的投资理念，把眼光放长远，从资产配置的角度来看待银行理财产品。

市面上热销的理财产品资金投向不外乎债券、票据、信贷资产，部分结构性产品的投向或挂钩标的更丰富些，包括境内外股票、基金、贵金属、商品乃至艺术品；而从是否保证本金与收益的角度看，银行理财产品又分为保本固定收益、保本浮动收益与非保本浮动收益产品；就期限而言，除了短期、超短期产品外，还有6个月、1年、1年半或2年期产品。泰隆银行理财专家认为，投资者应从理财目标、风险承受能力和资金流动性等多个方面选择适合自身的产品。

明确理财目标通常理财的目的是实现个人资产的保值与增值，在可以承受的风险范围内，实现投资收益最大化。理财需从个人和家庭所处的不同阶段，根据收支状况来决定财务支出和投资理财、资产配置的资金比例、风险收益程度。例如，家庭收支相对稳定，有一定的储蓄，短期内打算购置房产，应考虑本金保障、流动性较高的银行理财产品，达到提高资金使用效率，又不会因期限和投资损失影响购房计划的短期理财目标。

合理评估风险承受能力对风险和收益的关系认识不足，盲目追捧“低风险、高收益”产品是又一个常见的误区。对于一些理财机构承诺高收益、低风险的理财产品要提高警惕。股神巴菲特一直警告投资者，不要盲目投资自己不了解的理财产品。回顾2008年前后银行理财零收益乃至大额负收益的教训，很多都与国内投资者受到较高预期收益诱惑，认购对资金投向、产品结构完全不了解的产品有关。

注意匹配自身需求首先，理财产品的认购起点金额应与投资者可投资的资金额匹配。通常，人民币理财产品的购买起点金额为5万元，外汇理财产品的购买起点金额为等值5000美元。不少银行宣传的高收益产品往往起点金额在此基础上又有所调高，需要投资者量力而为。此外，可关注基金等购买起点相对低的产品，一般新基金按1元面值发行，购买起点金额由1000元到5000元不等。

其次，投资期限应与流动性需求匹配。银行理财产品都有一个固定的期限，最短的三个月，最长的有两年甚至两年以上。投资中途除合同约定的解除条件外，一般不得提前中止。投资这类产品，就要先考虑清楚这笔资金在短期内有没有要用的可能。

第三，风险程度与自身能力匹配。银行理财产品包括完全保本、部分保本和非保本，投资者要明确本金保障度是否在自身投资损失的承受能力之内。有些产品是到期保本，意味着若提前赎回，本金不能得到全额保障。除了保证收益产品外，银行大多为产品定出了预期收益率，通常本金风险越大、预期收益率越高，且预期收益受到标的物走势、系统性市场风险等影响，不能看到高预期收益就盲目投资，需要对资金投向市场有所了解，并有自己的判断。