安防行业发展突飞猛进 芯片厂商新战场?

市场规模迅速扩大。“十二五”期间，随着平安城市建设等各项政策的继续开展和深化，以及交通、教育、金融等各行业用户安防意识的不断增强，视频监控市场将保持强劲增长。IMS预计，2010-2014年，中国摄像头的数量将以每年20%的速度增加，而其他国家这一速度不超过10%。

龙头企业订单饱满。时近年底，国内视频监控两大龙头企业海康威视、大华股份的订单都非常饱满，也从侧面印证了视频监控行业的高景气度。大华股份前端摄像机产品订单爆发性增长，产品结构呈高端化趋势，建议重点关注。

市场回顾：上周沪深300指数下跌2.11%，中小板指数下跌3.72%，创业板指数下跌2.79%，计算机软件板块下跌2.38%，计算机硬件板块下跌0.58%。板块个股涨幅前五名分别为：东方国信、海康威视、上海钢联、赛为智能和卫宁软件；跌幅前五名分别为：航天信息、达实智能、天玑科技、科大讯飞和启明星辰。

行业要闻：工信部印发软件和信息技术服务业及信息安全“十二五”发展规划；成都1.2532亿采购交通监控、事件检测和视频采集系统；第三季度全球存储软件营收同比增9.7%；英国企业IT安全支出今年将超过30亿英镑

公司动态：大华股份发布非公开发行股票预案；东华软件发布股票期权激励计划（草案）；联信永益发布股票期权激励计划（草案）；广电运通发布重大合同公告；SAP以34亿美元收购云计算企业SuccessFactors

投资建议：计算机行业扶持政策正如期兑现，本周工信部相继印发了《软件和信息技术服务业“十二五”发展规划》及《信息安全“十二五”发展规划》。政策推动下，计算机行业的估值切换行情已经到来。加之，下周是行业会议密集召开期，包括中国经济和信息化年会和中国软件技术大会等，有望成为行业表现的催化剂。建议关注三条投资线索：

2012年业绩增长较为确定的公司：安防监控板块的海康威视、大华股份；医疗信息化板块的卫宁软件、万达信息；智能交通板块的银江股份、易华录；在手订单充足的软控股份、华平股份、梅安森。首推大华股份、海康威视、华平股份。

基本面较好，具备高送配潜力的新股和次新股，包括易华录、拓尔思、天玑科技、银信科技、卫宁软件、紫光华宇、美亚柏科、榕基软件等。

长期推荐高客户黏性的服务类公司，包括天玑科技、东华软件、汉得信息、立思辰、科大讯飞等。首推天玑科技、东华软件。