物联网产业链未成概念股遭质疑

在昨日A股重心继续下沉之际，物联网相关个股逆市走强。原因在于工信部相关领导在公开场合表示，已将物联网规划纳入到“十二五”的专题规划。不过，在产业未成概念先行的过程中，物联网概念股难免遭到“鸡犬升天”的质疑，真正的潜力股常常难免估值过高的宿命。

物联网概念股逆市飘红

工信部通信发展司司长张峰近日在上海透露，工信部已将物联网规划纳入到“十二五”的专题规划。“十二五”是物联网发展的关键期，面临着全球范围的竞争和合作，“十二五”期间中国物联网应“初步形成产业体系完整、创新能力增强、应用水平提升、网络信息安全的良性发展格局”。

本月初，工信部电子标签标准工作组组长张琪曾透露称，中国将成立包含11个部委、19个标准工作组的物联网标准联合工作组，以加强行业自律，在国标委、工信部等各相关部委的领导下，建立协调、共推的机制。

据悉，全国首个物联网配套产业基金“物联网产业基金”也已在5月成立。该基金由无锡新区创投集团、大唐电信、中科院与无锡国联集团共同发起设立，以物联网和传感产业为主要投资方向，全部市场化运作，首期认缴出资额为10亿元，计划总规模将达50亿元。华中地区则成立中国光谷物联网产业技术创新联盟，由企业和高校抱团。环渤海区域正在积极筹备物联网技术的产业落地。

受利好消息影响，昨天物联网概念股逆市飘红。其中，中瑞思创涨6.84%，歌尔声学涨5.62%，恒宝股份涨3.80%，远望谷涨3.15%。此外，汉威电子、怡亚通、合众思壮、高鸿股份、飞马国际、浙大网新等也有1%以上的涨幅。

大部分仍为“概念”

长江证券分析师马先文认为，物联网的应用仍然存在成本、技术、政策、用户壁垒等瓶颈，中国物联网的应用前期将会采取以政府主导，在对成本不太敏感和技术方案比较成熟的行业推广，然后以行业案例为示范效应全面推广，而目前情况来看，环保、安防、智能交通、农业、医疗推广的可能性最大，而企业和个人的物联网应用的普及仍然需要较长时间。

对于A股投资，从产业链来看，在物联网的应用中，马先文认为两类厂商受益最为明显：一类是底层的传感器厂商，而另一类是物联网系统解决方案商，传感器厂商受益主要因为行业应用的推广对传感器的需求量巨大。系统解决方案商受益则是基于行业的应用存在较高的壁垒。

至于市场传统的系统集成和单纯的软件厂商受益并不明显，单纯的系统集成商对物联网的搭建和解决方案无能为力，其只能赚取毛利率较低的搭建传输网络的利润，而纯软件厂商价值由于在物联网中整体框架中无法得到体现，其赚取的利润也将受到限制。当然，运营商也有可能受益较大，但其职能由通道厂商延伸为内容服务商的商业模式并不明朗，不确定性仍然较大。

这意味着，近一年来受物联网刺激下，“鸡犬升天”的一批个股当中，有很多依然只是“概念而已”。