交银国际维持新浪买入评级目标价上调至122美元

来源：新浪科技　作者：爱文　责任编辑：admin　发表时间:2011-05-13 18:09　

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核心提示：5月13日下午消息，交银国际今日发布投资报告，维持新浪长线买入评级，并将目标价由93美元上调至122美元。以下为交银国际报告摘要：新浪首季业绩接近市场预期上限，首季总收益为1亿美元，同比升18%，环比降9%。毛利率由2010年第4季的57%下滑至53%，主要由于

5月13日下午消息，交银国际今日发布投资报告，维持新浪长线买入评级，并将目标价由93美元上调至122美元。

以下为交银国际报告摘要：

新浪首季业绩接近市场预期上限，首季总收益为1亿美元，同比升18%，环比降9%。毛利率由2010年第4季的57%下滑至53%，主要由于开支增加和移动增值业务毛利率下跌。广告营收同比增长33%，移动增值业务收入与去年同期持平。

截止4月，新浪微博的注册用户达到1.4亿，在两个月内增加4000万。新浪公司在本季用于微博的开支为1400万美元，新浪公司预计于今年会在微博投资至少1亿美元以增加用户数及开发更多微博产品，从而会降低净利润。

我们给予微博估值约为42亿美元(相当于facebook的30%或twitter的50%)，目标价由93美元上调122美元，相当于2012年EPS和25XPE，以及微博的价值(42亿美元)，并维持“长线买入”评级。

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