摩根大通：苹果第二财季营收预期244.2亿美元

北京时间4月15日消息，据国外媒体报道，就在苹果即将于4月20日发布2011财年第二财季财报前夕，美国投资银行摩根大通上调了苹果近两年的业绩预期。摩根大通认为，iPhone和iPad仍将继续刺激苹果业绩增长，并同此将苹果股票评级维持为“增持”级，同时还将该公司今年目标股价也维持在450美元。

摩根大通的分析师马克·莫斯科维兹（Mark Moskowitz）今天向投资者发布研究报告，将苹果第二财季的营收预期从此前的238.3亿美元上调至244.2亿美元，同时还将苹果每股摊薄利润预期从此前的5.21美元上调至5.39美元。

据莫斯科维兹表示，目前华尔街各大分析机构将苹果第二财季营收平均预期为232.6亿美元，每股摊薄利润平均预期为5.38美元，这些预期均低于摩根大通的预期水平。

莫斯科维兹表示，随着Verizon版iPhone的推出和销售渠道的进一步拓展，苹果第二财季iPhone出货量要大大强于预期。在摩根大通看来，苹果第二财季iPhone手机销量应当达到1840万部，超过此前预期的1660万部。

莫斯科维兹在本周初还表示，预计在2012年时，CDMA版的iPhone智能手机将为苹果贡献90亿美元的商机，并称非Verizon版的CDMA iPhone手机有望在维持iPhone的长期增长中发挥重要作用。

尽管莫斯科维兹很谨慎地将苹果第二财季的iPad销量从600万台下调至540万台，该分析师之所以作出这样的预期，主要是因为担心iPad 2的推出可能会导致此平板电脑“一度缺货”而出现供货不足情况，不过，莫斯科维兹认为这一问题是“时间性，而不是结构性问题”。为此，摩根大通也坚信iPad将保持增长势头，同时还将苹果2011全财年的iPad销量预期从此前的2910万台上调至3130万台。

今年3月，莫斯科维兹曾警告称，苹果对iPad 2平板电脑所作的技术和设计改进可能会导致其它平板电脑制造商的“泡沫破裂”，特别会严重影响那些后起之秀。在iPad 2推出数日之后，莫斯科维兹就宣称，苹果在平板电脑市场居于“无可替代领先”优势。

在今天的声明中，莫斯科维兹还表示，苹果股票的纳斯达克100指数中的比重变更问题不会产生持续的不良影响。

考虑到今年3月日本地震和海啸可能引发苹果供应链中断这一问题，莫斯科维兹还警告称，苹果近期和中期的毛利率可能会下降；而且这种下降局面还可能会因为苹果iPad营收比例增长而进一步加重，因为iPad的利率一直低于苹果的其它产品。

在谈及iPod时，莫斯科维兹再次表示，iPod的销量可能会因为iPad和iPhone的畅销而继续下滑。目前，该分析师预计iPod第二财季销量将从此前的960万部下降到910万部。与此同时，莫斯科维兹还预测称，随着时间的推移，Mac、iPad和iPhone的增长应当会大大弥补iPod销量下滑的影响。