中国基金业十三载风雨同舟路卓然致行

浮躁与狂热过后，忠诚和信任才能获得生根的土壤。”

1940年，美国联邦证券交易委员会出具了一份在美国基金业发展史上举足轻重的报告。报告这样谈道：“从整体看，这个产业发展的记录令人惊讶，最悲观的预言家的预言得到证实，无规范的证券投资信托事业带给投资人悲惨的结果。往往，证券投资信托公司及投资公司的发起人或内部人，将该事业当做个人的附属物，用来获取个人的利益，却给股东带来损害。太多的例子显示：发起人、经理人及内部人完全忽略他们对投资人基本的忠实义务。”

“基金持有人即是上帝。”不以投资者的利益为先，缺乏持有人的持续信赖，基金行业必然迎来“悲惨的结果”。从这个报告开始，美国政府专门针对投资基金制定了1940年的《投资公司法》和《投资顾问法》，为投资者提供了完整的法律保护，进而成就了美国共同基金快速的发展和壮大。

“能够在最大程度上维护广大基金持有人的利益，这是美国共同基金发展历程中最重要的成功经验，这也是公众特别接受共同基金的原因所在。”时任美国投资公司公会主席Matthew P. Fink说道。

“以持有人利益为先”的明训

1929年的美国经济大萧条，对于美国的资产管理行业的确是一个大灾难。当时包括基金在内，美国各种证券价值减少大约250亿美元，三个月内的证券价值损失，超过了同期美国经济的全部净收入。其中美国第一只开放式基金“马萨诸塞投资信托”的市值更是下降了83%。

人们开始意识到，在市场的风险面前，能够保证资产不受损失或少受损失的资产管理公司是何等的珍贵。同时，资产管理行业对投资者利益的保护、对基金风险的管理控制、对基金运营的规范透明也更加重视起来。

而就在1930年，波士顿托利弗??米利特经纪公司和安德森??克伦威尔经纪公司的高级管理人员一道创立了一家规模不到44万美元的小型基金公司。当时为这家基金公司取名真是费尽了脑汁，最后他们确定了一个词：“Fidelity”。“Fidelity”在英文里的意思是忠诚，意指忠于客户的每一分钱。由于符合当时投资者的需求，这家基金公司由此命名为“Fidelityfunds”，也正是后来赫赫有名的富达基金。

富达基金最初的经营并不顺利，在1939年年底甚至要面临停业的困境。就在此时，救世主终于出现。1943年，爱德华??约翰逊二世以极低的价格接手了富达基金，成为了富达基金的管理人。刚刚上任，爱德华??约翰逊二世就郑重提出了“保护投资者利益”的承诺：

“每天更加勤奋+更加机敏地工作，帮助小额投资者达到他们的目标。”

在约翰逊的眼里，投资者的满意度始终是第一位重要的。在他的支持和管理下，富达基金不仅在产品创新和产品业绩方面下了足够的工夫去经营，还不断开发有利于投资者的服务：1973年，富达成为首批把客户带到公司内进行服务的基金公司；1974年，富达成为首家直接通过电话向个人投资者出售基金的公司。同年，富达引入电话自动答应系统，可以为客户24小时提供收益和价格信息；1984年，富达经纪公司首次为投资者提供便利的计算机化市场交易；1988年，富达推出买卖基金更为便利的基金超市；2006年富达开发出了一套在线自助系统，能够帮助投资者更好地管理其为退休准备的储蓄。

当富达基金收入过多的时候，约翰逊甚至会为“自己过多地侵占了客户的利益”而感到内疚。在20世纪60年代中期的某一年，当富达基金的年收入达到550万美元时，约翰逊不无愧疚地说：“像我们这样的一家公司原本是不配有如此高的收入的。”

基于“以投资者利益为先”的企业宗旨，富达基金兢兢业业，不断努力，以自身的投资业绩获得了投资者的普遍信任。从1970年年末开始，富达基金逐步摆脱困境，并实现了快速的腾飞。时至今日，富达基金已然成为全球最大的资产管理公司，其分支机构遍布十多个国家和地区，旗下管理的资产约为3.5万亿美元，远远超过中国目前全部开放式基金资产净值的总和。(责任编辑：admin)