美国证监会调查国外借壳上市公司

——关注外国管理层，质疑审计师独立性

美国证券与交易委员会（下称证监会）委员阿奎拉（Luis Aguilar）4月4日在一个机构投资者会议上表示，正在关注借壳上市的小型私营企业。

“绝大部分公司是合法经营，但有一部分公司存在财务缺陷或者舞弊行为，”他说。

而证监会公共事务主管内斯特（John Nester）此前也向财新记者证实，证监会的公司财务部门已经在调查借壳上市的中小型企业的舞弊行为，该部门在对上市公司的材料进行常规审核时，会对外国管理层控制的公司加大审核力度。

“如果公司是外国管理层控制，他们会查看这些公司的审计师在按照美国证监会规定提交审计报告方面的能力，”内斯特说，但他表示该行动并非只是针对中国公司。

据国外媒体报道，目前美国证监会的公司财务部门下属的行动小组正在调查美国会计师、律师和投资银行家组成的网络是如何帮助中国公司进入美国市场。

阿奎拉在会上表示，纳斯达克和美国交易所最近暂停了一系列上市公司的交易，上周五在场外市场上市的中国长江矿业新能源有限公司（下称长江矿业）的交易也被暂停。他还提到了上周退市的经营首饰的福麒国际和生产工业设备的绿诺国际。据《华尔街日报》报道，后者承认至少有两个其声称的制造合同并不存在。

摩根士丹利一位高级基金经理之前向财新记者表示，在美国投资者圈内流传一个说法是，若某家中国上市公司的注册地是内华达州或者田纳西州，则这家公司多半令人怀疑。而长江矿业正是通过内华达州的一家公司借壳上市。

阿奎拉表示，中国公司的借壳上市至少说明了两个问题，一是审计质量存在“结构性问题”，很多美国会计师事务所只是单纯依赖中国事务所，而非独立工作以确保信息可靠。二是即使外国公司注册地在美国，美国监管机构在执法方面仍有局限，而且投资者也较难避免由于虚假披露而导致的损失。

据他介绍，从2007年1月至今，有超过600家借壳上市的公司登记，其中超过150家来自中国或和中国有关。

内斯特向财新记者表示，公司的透明度对于吸引投资者非常重要，而且投资者一旦被舞弊公司欺骗后，很难再去相信。