医药行业：物联网企业大有可为(2)

中国企业要想参与国际竞争，在生产质控、知识产权、标准制定、市场策略方面仍有很长的路要走。

冷链系统有待加强，物联网企业大有可为：疫苗由于其产品的不同特性，在物流配送方面也不同于普通药品，有着严格的温度控制规定(即需要全程冷链，保持2-8摄氏度恒温)。但目前，中国冷链体系仍然存在缺乏统一行业规范、实时监控体系缺位、缺乏完善的追溯机制、行业恶性竞争等问题，前些年的山西疫苗事件就暴露了中国疫苗冷链的薄弱现状。此次行业峰会有多家医药冷链企业与会，就使用物联网技术、温度感应技术、RFID射频识别技术、网络通讯技术、GPS全球定位技术和GIS地理信息系统等对疫苗流通环节进行全面监控的手段进行了充分的交流，可以预见，随着国家对于疫苗供应体系投入的不断加大，未来具有现代信息技术、现代仓储管理能力、能够提供冷链整体解决方案的物联网企业将在疫苗等生物制品的流通配送环节中占据更多的市场份额，中国的疫苗配送体系也将逐步走向规范化。动物疫苗长期前景良好，短期行业竞争结构仍有待改善：中国是畜牧大国，也是兽用生物制品生产大国，目前生产企业共83家，生产品种514个，总产值达60亿元，接近人用疫苗的市场规模，未来随着下游规模化养殖程度的不断提高和宠物疫苗市场的逐渐兴起(后者仍需要中国企业在多联苗研发、生产质控和品牌建设上继续改进)，动物疫苗市场有望继续稳步增长。未来十年间，国家将继续加大投入研发新型疫苗，强化疫病监测、净化和应急处置能力，计划控制29种动物疫病(如口蹄疫、高致病性禽流感、鸡新城疫、猪瘟、高致病性蓝耳病等)和人畜共患病(布鲁氏杆菌病、奶牛结核病、狂犬病、包虫病、血吸虫病)，动物疫苗行业长期前景依然被广泛看好，未来几年行业增速仍将稳定在15-20%的水平，高于发达国家。目前行业也存在产能严重过剩(产能利用率约为44%)、产品雷同(猪瘟、蓝耳病、禽流感、新城疫等品种生产企业过多)、研发投入不足(包括产学研衔接不紧密、资金投入偏低、缺乏SPF动物和细胞库等)、技术服务缺位和企业数量过多等问题，在各地分别招标的情况下动物疫苗市场仍呈现一定的区域化格局，短期内竞争结构仍有待改善。

总体而言，虽然今年中国疫苗行业面临新药典实施、新产品审批进程较慢、部分品种产能过剩等负面因素的影响，行业企业短期内业绩面临一定考验。但未来中国疫苗行业在政策利好、国民防病意识加强、新产品研发上市、配送销售体系不断规范化、行业集中度逐步提高的大背景下仍具有较好的远期前景。未来重点关注政策受益较大、质控能力突出的品种(如中生集团及其上市子公司天坛生物、华兰生物、辽宁成大等)，而具有渠道优势的智飞生物，以及着力于二类疫苗的沃森生物也可以关注。动物疫苗领域重点关注具有国家队身份的中牧股份。