对比ESPN乐视体育205亿估值高吗？(2)

来源：孙永杰　作者：孙永杰　责任编辑：方向　发表时间:2016-03-21 10:22　

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核心提示：除了内容平台（包括了版权赛事和自制节目两部分）外，还有赛事运营（重点在于职业赛事的深度包装及大众赛事的创意推广，比如女子足球超级联赛等）、智能化（基本分为智能可穿戴设备，智能运动设备，智能的摄像和照相

除了内容平台（包括了版权赛事和自制节目两部分）外，还有赛事运营（重点在于职业赛事的深度包装及大众赛事的创意推广，比如女子足球超级联赛等）、智能化（基本分为智能可穿戴设备，智能运动设备，智能的摄像和照相设备，智能手持设备四个方面）和增值服务（在游戏分开发内容方面，乐视体育将打造中国第一体育游戏分发平台，并会借助资源进行IP合作、引进等）这些ESPN不具备或者做不了的业务。那么事实究竟如何？

在此我们不妨引用乐视体育CEO雷振剑在接受媒体采访时曾谈论乐视体育存在的问题的话来看看乐视体育商业模式的挑战

“在构建乐视体育财务模型的时候，感觉自己在做十几家公司的财务模型，因为乐视体育覆盖的产业链条非常长，首先乐视体育涵盖了体育的最上游和最末端，从资源支撑来讲会带来很大的挑战。其次，从乐视体育频道到现在只有两年，基础相对比较薄弱。内容来讲，体育内容边际成本很高，在卫星编码变成用户可看的内容，需要大量的设备体系和人员配置；乐视原本是以影视业为主的公司，在体育节目的打造上还缺乏一定经验。

对此，有评论称，乐视体育所谓具备打造生态体系有可能是内容传播方面类似ESPN，智能硬件方面类似苹果，赛事组织运营方面类似NFL，增值业务方面则类似于亚马逊。不知业内看到这些作何感想？一家企业兼具多种企业的商业模式，且在每个模式中都不具备任何独特的优势（至少在智能硬件、赛事组织和增值业务这些之前乐视体育从未涉及的领域几乎是零起步），核心究竟力在哪里？其结果很可能是个“四不像”的企业，像做谁都没有做好，或者说没有形成自己核心的营收和利润来源的业务。

综上所述，我们认为，无论从乐视体育现在对于未来商业模式的积累，还是商业模式最终的落脚点均与版权和通过会员制密切相关看，其与业内高度类似的ESPN相比，估值确实太过偏高，更让业内担心的是，估值偏高背后带来的乐视体育自身推崇的“换汤不换药”商业模式因挑战重重而存在极大的不确定性。

（声明：本文仅代表作者观点，不代表融合网立场。）

(责任编辑：方向)

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