外资投行掘金中国互联网海外上市潮

中国市场2010年因为IPO而大放异彩，国内投行迅速崛起，使外资投行承销项目比例大幅下滑，甚至一些知名投行颗粒无收。

转眼到了2011年，对于外资投行来说，颇有些峰回路转的味道。一边是中国企业强烈的出海需求，一边是国际板呼之欲出，双重需求勾勒出的巨大市场容量对于外资投行来说，无疑是一份大礼。

借IPO东风

受益互联网海外上市潮

中国互联网行业在漫长的蛰伏之后，日趋成熟，去年四季度以来，纷纷登陆国际金融市场，当当网、麦考林、优酷、奇虎360等纷纷赴美上市IPO。与此同时，外资投行借此东风，成为了中国企业敲响华尔街大门的最佳使者和最大受益者。

“熟悉的领域、熟练的流程、极具竞争力的外资背景，在中国公司海外上市的过程中，外资投行是不二选择。”中原证券分析师谢佩洁告诉记者，同时，外资投行或者这部分客户是不需要和国内投行进行竞争的，因此，对于中国公司海外上市业务，每个外资投行都相当看重。

3月31日，中国互联网安全软件与服务公司奇虎360在美国纽交所上市，上市首日收报34美元，较14.5美元的发行价大涨134.48%，按收盘价计算，奇虎360市值达39.56亿美元，超过了搜狐、盛大、当当等互联网知名公司，位列在美上市中国概念公司第六位，首日涨幅仅次于2005年百度的354%和2010年优酷的161.25%。

与此同时，自奇虎IPO消息发布以来，在中国及美国资本市场引起了广泛关注。CNBC电视股评人Jim Cramer，以及索罗斯旗下基金均公开认购了奇虎股份。

鼎晖创业投资基金合伙人王功权表示，2006年投资奇虎360公司500万美元，按上市首日股价计算赚回2亿美元，回报达40倍之多。

消息人士透露，奇虎360在美国纽交所的IPO总计获得40倍超额认购，为今年中国企业在美国最成功的IPO交易之一。

奇虎360上市股价开门红，投行的贡献功不可没，也同样赚得盆满钵满。数据显示，奇虎360的承销商为瑞银集团和花旗集团两家。保守估计，本次奇虎美国上市，承销商的收入在4000万-5000万美元，某外资投行内部人士向记者透露，目前国内互联网企业上市的风头正劲，如果能拿到几家这样的公司，收入将相当可观。

纽交所北京代表处首席代表杨戈对记者表示，自2010年9月以来，以优酷网、当当网、搜房网、易车网为代表的一批中国互联网公司集中上市。奇虎360作为2011年第一家在美国资本市场上市的中国互联网公司，引起国际投资者的高度关注，预计2011年将有一批中国互联网公司赴美上市。

业内人士称，今年可能是中国互联网公司集体上市的高潮，迅雷、土豆网、人人网、PPS、开心网等互联网公司都已确定了IPO的主承销商。

迅雷选择德银和摩根大通作为上市发行的联合主承销商，计划募集资金约2亿美元。

人人网将于上半年赴美IPO，计划融资5亿美元，联合承销商包括摩根士丹利、德银和瑞士信贷。

PPS则选择美林和瑞银为其主承销商，同样计划上半年赴美IPO，计划融资2亿-3亿美元。

土豆网计划上半年于纳斯达克上市，聘请了瑞士信贷和德银作为主承销商，计划融资1亿-1.5亿美元。

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