公募渐成穷人基金 户均持有缩水逾七成

2007年以来，公募基金资产规模连年瘦身，与之伴随的是，基民数量也在减少。而在机构投资者占比逐年提升的情况下，基金持有人户均持有份额近四年却严重缩水逾七成。无情的数据意味着，富人们正在离开——这是公募基金最不愿体味的痛楚。

无论是近期热销的银行理财产品，还是年化预期收益率超过10%的信托产品，抑或是各种名目的阳光私募基金，其门槛少则10万元，多则300万元、500万元。贵宾客户、钻石客户、黄金客户……正是大多数理财机构争夺最激烈的客户。

富人的逐渐远离，使公募基金正“无奈”回归大众理财的本质角色。而不甘心的公募也在通过极力发展专户理财业务来挽留富人群体，不少公司更是将优质的人才等资源向为少数人服务的专户业务上倾斜。

远去的富人

根据基金年报披露的持有人户数可以发现，2007年至2010年底，基民数量减少了517万人，虽与9300多万人的总数相形甚微，但很可能流失的客户中包含较多的“个人大户”。

根据数据统计，2010年底全部非货币基金平均每户持有基金份额仅为5.84万份（货币基金大部分为机构投资者持有），2007年底这一数值是24.7万份，2008年和2009年底分别为9万份和6.3万份；而国内基金的投资者中，机构投资者占比最近四年则逐年走高，所有非货币基金的机构投资者占比2010年底已经达到27.9%，2007年底仅为19.8%。

机构投资者占比增加理应拉高户均持有量，但情况却正相反，户均基金持有份额逐年走低，缩水达76%，这一反差正说明了，个人大客户近四年逐渐抛弃了公募基金。

而2007年，基金正值兴盛之时，是国内投资者最受欢迎的投资品种。“现在领导都跟员工说，2007年的事情不要再提，也不要再想了。”一位基金公司的渠道经理透露，该公司刚发行完一只新基金，一家大型商业银行全行最高的单个客户认购的金额为200万元，且仅一位。

上海一家中型基金公司内部的数据显示，目前其资金量在100万元以上客户的数量占比仅约0.11%。

再以某大中型基金公司为例，其近年来所有客户资料显示，500万以上的业内所谓钻石级客户的数量约有1000多人，300万以上的白金客户约有七八千人，100万以上的黄金客户约有3万人，而该公司客户总量有不到400万人。也就是说，100万以上客户的数量仅占约1%。

2010年底的数据显示，从单个基金（非货币）情况看，约90%的基金户均持有份额低于10万份，其中有18只基金户均持有份额甚至不足1万元。

其中，大成债券基金户均持有份额最小，仅2208份；总份额近30亿份的华夏复兴，户均持有份额也仅4773份。

被边缘化

一位基金公司老总坦言，目前基金的声誉不好，已经在理财市场被边缘化。尤其是最近银行理财产品和信托产品的热销，更是让基金业“羡慕嫉妒恨”。

银河证券基金研究中心初步统计数据显示，截至2011年6月30日，国内公募基金资产净值 （不包括QDII）约为2.3万亿元，份额规模约为2.29万亿份，较2010年底均有所下降，基金资产规模占A股流通市值首次低于10%，近两年，基金资产规模逐年缩水。

与之形成对比的是，中国信托业协会的数据显示，截至2011年一季度末，我国信托资产规模已超过3.2万亿元，比上季度末环比增长7.48%，信托资产已经超越公募基金。

而据普益财富统计，今年以来银行理财产品预估发行规模已经超过7万亿元，超过去年全年总量；由于银行理财产品滚动发行，不少为短期产品，有数据统计，一季度末的银行理财产品余额也达1.9万亿元。

今年，部分还在募集的房地产信托产品预期收益率高达12%，许多产品门槛设置在300万元以上都供不应求，目前200万元起是许多信托类产品的门槛，银行理财产品的门槛最低5万元起，高至数百万元不等，收益越高，门槛越高。(责任编辑：admin)