软件业营业税或全免，数据流量成黑马(2)

2011年3月，温家宝在政府工作报告中首次提出发展地理信息产业。以超图软件(微博)(19.000,0.12,0.64%)为代表的GIS公司市场空间广阔，广泛应用于国土、测绘、军事、救灾、水利、通信、电力、物流，以及导航和电子地图。

不得不提的是，超图软件已经率先进入数字城市、气象、水利和石油石化等要求较高的行业，领先于其他的基础平台供应商。

2011年前三季度的主营收入、净利润分别为15991.93万元、1431.1万元，同比增长41.27%、5.31%。

另外，智能交通行业的银江股份(10.860,0.00,0.00%)、医疗信息化行业的卫宁软件(37.250,-0.03,-0.08%)、物联网行业的航天信息(18.38,-0.18,-0.97%)、POS机行业的新国都(18.860,-0.14,-0.74%)等都值得关注。

数据流量需求增长是看点

广义上，信息技术包括通信设备。通信设备是一个自周期的行业，驱动因素是政府意志（例如发牌照的时间）和技术演进。当周期来临的时候，巨大数量的基站需要新建与扩容，一般要两年的时间才能够完成初级覆盖，这个时期，主设备、光设备、配套设备都会面临需求较大的局面。

有关研究认为，2000年是2G投资的元年，2008年是3G投资的元年，比照2000-2003年的固定资产投资增速曲线发现，2012年通信设备的固定资产投资会有微幅增长。在2003年，全国平均4人里边有1人有手机，而2011年是平均4人有1人没有手机，运营商需要解决的是手机的多功能化。

随着智能手机的普及，流量消费成为移动互联网产业链最受益的环节之一，在3G时代，流量需求决定市场。从3G用户户均流量来看，中国联通(微博)(5.33,0.15,2.90%)一枝独秀，户均266M/月，中国电信(微博)户均72M/月，中国移动(微博)整个移动用户的平均流量为37M/月。

3G运营商的业绩增长不一定明显，但光通信设备却会从中受益。随着运营商对宽带网络的大力建设，FTTx将成为我国宽带市场的主要增长点，未来5年将保持41%的年复合增长率。

在“十二五”期间，我国将构建下一代信息基础设施，统筹布局新一代移动通信网、下一代互联网、数字广播电视网、卫星通信等设施建设，形成超高速、大容量高智能国家干线传输网络，未来必然会带动整体光网城市建设提速，从而对光通信产业链上下游的发展起到良好的驱动作用。

以烽火通信(27.35,0.65,2.43%)为例，该公司是光通信产业链最完整的上市公司，拥有从光纤光缆-光通信设备（包括传输、PON、PTN）-ODN-终端等环节，正逐渐成为PTN发展的领跑者和主要推动力。

另外，2012年的通信技术投资要避开业绩地雷，小公司需考察是否短期由于技术不诚实、成本过高或需求尚需较长时间培养等原因，潜在需求无法在短期内转化成有效需求。