中国移动4G渐行渐近：产业链四层主体依次利好(3)

F频段利好中兴通讯

据了解，中移动集采招标一般流程是：发标书—厂家回标(21天)—评标(7天)—评标结果上报、走签报流程(一般短则1个月)—公布招标结果，厂家发货、各地项目启动实施。

据此推算，7月15日各厂家回标，7月下旬各厂家评标结果及其对应价格、估计市场份额情况可初步揭晓，8月底~9月公布正式招标结果、厂家发货。

对于主设备厂家而言，2013年4G设备采购确认的业绩在四季度将开始逐步体现。中兴通讯(000063.SZ)成为国内唯一的4G主设备商上市公司。

而在整个投资环节，4G的准备期受益最大的是设备制造商，其中内部的元器件制造商将首先受益，主要就是指射频器件厂商，其次才是集成主设备商。

中兴通讯在TDD-LTE/FDD-LTE无线技术方面拥有基于全IP平台的EPC/IMS的核心网融合解决方案提供能力。中银证券分析师王家炜认为，不同的频段除了导致网络性能和投资略有差异之外，更重要的是将影响各个厂商的市场份额及价格。中国移动TD-LTE 20万基站建设以F频段为主，利好于大唐移动、华为和中兴等传统 TD-SCDMA厂商获取更好份额和价格条件。

运营商和手机终端扩容

4G的到来，传输设备商也是最大受益者之一。

中国移动日前公布了“2013年OTN设备集中采购中标结果”，招标结果显示，华为、烽火通信中标国干部分，烽火在招标中表现出色，综合排名第二。

据未来市场规模预测，随着4G网络建设高潮到来，三大运营商纷纷大规模升级光传输网络。

其中中国移动PTN四期招标规模20万端，同比增长54%；中国联通即使今年不建4G网络，也会大规模部署光传输网络为4G做准备，其IPRAN二期规模达8万端，同比增长60%；中国电信也将跟随大力建设传输网。

中银证券分析师王家炜认为，受中国移动TD网络扩容及2013年LTE大规模投资启动、电信/联通3G网络加大扩容力度带动，传输网配套投资预期2013年仍将保持较快增长。

电信、联通LTE建设随4G牌照预期下半年发放后的后续追随启动，可能带来传输网配套建设超预期。

同时，2013年滞后的中移动传输设备招标，也有望在2013年落实到相关公司业绩中。

某券商分析师雷志勇也向记者表示：“从短期来看，由于运营商的扩容，加量基站的建设，对于传输系统的需求增大；从长期来看，智能手机容量扩大，个人用户使用流量也不断升级，会带动对4G网络的需求，这两点都有利于传输设备商的发展。”