选股“解放思想” 基金独门重仓股大放异彩(2)

华商基金精选聚龙股份（金融设备）

华商基金旗下华商领先企业(630001,基金吧)基金第三季度期间买入聚龙股份(300202,股吧)约242万股，为该股第一大机构投资者，聚龙股份今年下半年以来股价涨幅近30%。

聚龙股份为一家主营金融专用设备的创业板次新股公司，公司前三季度实现净利润约为2700万，同比增幅约为48%，收入大幅增长的主要原因来自纸币清分机、捆钞机等金融机具产品的销售增长。聚龙股份的业务在一定程度上与A股中小板公司广电运通(002152,股吧)极为相似，广电运通主营业务是货币自动处理设备，主打产品是银行网点的ATM机。但广电运通相比聚龙股份已是一家大公司，前三季度其实现净利润三个多亿，但5%的同比增长凸显增速乏力，股价也在今年下半年以来下跌超过17%，远远跑输聚龙股份这家业绩尚不起眼的小公司。因此华商基金投资聚龙股份可以说是一次个股的精选。而王亚伟管理的华夏大盘、华夏策略基金同期亦持有231万股，持股数量仅次于华商基金。聚龙股份的题材在国内股市相对而言具有稀缺性，在业务上面临的竞争也并不多。

通常而言，基金经理并不青睐定价权掌握在单一大客户手中的投资标的，尤其是一些服务于大型国企、政府事业单位的上市公司。虽然聚龙股份的产品面对的是国企身份的客户，但四大行之外的大型商业银行数量也非常多。聚龙股份披露的报告也显示公司三季度在争取工、农、中、建、交、招行等稳定客户市场份额的同时，积极发展民生、华夏、邮储、光大以及恒生这样的外资行、农信社等地方城商行客户群，这也表明了聚龙股份在替代进口这一领域潜力极大，同时公司在出口领域也披露产品已进入南非和欧洲等地区。但聚龙湖分在大盘表现低迷的同时出现如此之大的涨幅还不仅仅是基本面相对不错，而是近期出现的一系列股价催化剂，聚龙股份与广电运通不一样的地位还在于公司不仅仅提供金融专用设备类产品，同时也是金融软件类产品提供商，这切合了第三季度出现的软件股行情及上周爆发的物联网主题。

大摩华鑫独守三五互联（软件应用）

摩根士丹利华鑫基金旗下大摩华鑫多因子精选基金持有三五互联(300051,股吧)42万股，是第三季度期间唯一进入三五互联前十大流通股股东名单中的公募基金。三五互联的股价今年下半年至今涨幅超过15%。

三五互联这类品种可能更适合数量化等另类投资模式的基金经理去挖掘，从大摩华鑫多因子精选基金产品本身也可以看出三五互联的确是一次另类投资的典型案例。三五互联披露其前三季度净利润为1688万，业绩大幅下降超过35%，但在这样的业绩表现下，三五互联第三季度之后的股价却大幅跑赢市场。数量化投资需要基金经理不仅仅把握上市公司的基本面，还需要了解包括投资者的偏好等市场情绪，股票和市场的流动性，基本面和市场价格之间信息，在市场的误差之间寻找纠错的机会。

三五互联的题材概念较为丰富，从软件到企业邮箱、电子商务、办公自动化、网站建设到移动互联网一应俱全，并模仿苹果公司推出了硬件产品——35Pad平板电脑和35Phone智能手机，意图主打“终端加服务”的苹果模式。对此，三五互联在电视等平台投入大量的广告进行产品推广，三五互联三季度报告也坦言报告期内广告费用大幅度增加。而在股价方面，三五互联从去年初上市以来一路走跌到今年三季度初，而大摩华鑫多因子精选基金也正是在第三季度开始独自守候三五互联。

三五互联在其披露的报告中吐露了对移动互联网和智能终端电子产品的野心，从软件技术类公司向具有消费属性的移动互联网和电子产品领域转型是否可行虽然很难断言，但公司披露称将整合互联网终端及互联网增值服务这两个紧密关联和相互依附的产业链的相邻环节，采用“终端+服务”的商务模式，推出基于移动互联网的企业应用服务平台，以适应未来移动运营商及互联网服务运营商根据用户需求深度定制终端和服务的业务模式。这无疑让投资者提升了公司股价的预期，在云计算、移动互联网等概念主题之下，三五互联股价因此得以爆发，而三五互联的这种的另类投资案例也表明基金经理投资赚钱的方式有很多种，A股即便难有大的行情，但交易性的机会依然很精彩，但投资选股的关键在于不能墨守成规(责任编辑：admin)