“十二五”多晶硅行业或加速集中 龙头股受益

继今年3月初工信部等三部委联合颁布《多晶硅行业准入条件》，6月8日，工信部再发通知，要求企业按照条件要求于7月15日前提交多晶硅行业准入申请报告。

记者从工信部相关人士处获悉，待汇总完企业提交的申请报告后，工信部将会同有关部门在今年年底前公布第一批多晶硅企业准入名单，未入围者责令整改，整改仍不达标者将被要求逐步退出多晶硅生产。

相关分析指出，近期一系列政策动向将加速部分弱势企业退出，更将推动具备标准的既有企业扩张，加快行业集中度提高。

供求关系或逆转

随着近一两年国际市场需求的不断下滑，国内多晶硅企业已挥别暴利时代，市场逐渐趋于理性，一些生产成本高、规模上不去的企业已陷入生存困境。

华泰联合证券电力和新能源行业首席分析师王海生指出：“像保利协鑫和保变天威这样的龙头企业已经将成本降至每公斤20多美元，但在目前也仅能维持自身产品的合理利润空间，其他中小企业的利润更被压缩。”

中华全国工商联新能源商会副秘书长史利民也表示，市场已趋于理性，企业对于三条“红线”的划定也能更显从容。“准入条件出台以来，我们没听到企业有太大反应。事实上，市场这只无形的‘手’已经准入过了。”史利民说。

不过，他认为，随着1000万千瓦“十二五”规划装机目标的提出，国内市场未来五年将全面启动，多晶硅的市场需求或呈现爆发性增长，以往所谓的产能过剩旋即会转成供不应求。“一般来讲，一兆瓦光伏电池需用8-10吨多晶硅，1000万千瓦的多晶硅需求量将达到8万-10万吨，这是一个巨大的市场。”史利民说。

龙头企业谋扩张

尽管对行业整体形势影响有限，但准入政策的出台到“落地”，对于行业既有企业特别是龙头企业的普遍利好，已经成为共识。

王海生表示，准入政策释放出的明确信号是扶持优势企业、淘汰落后企业，因此，像保利协鑫、通威集团、保变天威这样已达标企业未来5年就可以借机加速扩张生产规模，在国内市场全面启动前占据有利位置。

事实上，一些企业目前已迈开了扩张步伐。保利协鑫（3800.HK）近日宣布，计划投资177亿港币，在今明两年将现有2.1万吨多晶硅产能扩充至6.5万吨，产能增加幅度高达200%。天威保变（600550）相关人士也告诉中国证券报记者，公司目前已建成的多晶硅年产能已达7260吨，未来还将进一步加快改扩建和新建项目的进度。就连此前在多晶硅业务领域举棋不定的南玻A(000012)也在近日宣布，将多晶硅项目一期年产能由此前的1500吨提高至2000吨，二期同等规模的项目也将于今年下半年开建。

“目前，国内40多家多晶硅企业中，仅有10余家能达到3000吨的年产能规模，达到能耗和环保标准的企业更少。”王海生指出，政策上要扶强汰弱，包括保利协鑫、洛阳中硅、LDK赛维、保变天威、通威股份（600438)、南玻A等在内的10余家企业必将成为政策扶持的重点，最终出现在年底前公布的首批准入企业名单中。