今年前五月98%股基亏损 基金仓位接近两年最低

4月19日以来，A股市场持续下跌，沪指从3000点直下到2700点一线。偏股型基金不仅大幅跑输大盘，200多只偏股型基金此前累积的浮盈也在本轮下跌中化为乌有，仅剩下12只基金勉强取得正收益。此外，各研究机构测算的基金持股仓位数据显示，偏股型基金仓位约为75%，接近两年来最悲观水平。

仅7%基金及格

根据晨星分类标准，截至5月27日，350只股票型基金（含指数型基金、分级基金）今年以来平均净值增长率为-9.60%，157只偏股混合型基金平均净值增长率为-10.62%。同期上证综指下跌3.49%，深成指下跌7.75%，沪深300指数下跌5.27%，偏股型基金全面跑输主要股指。

全部501只有数据可比的偏股型基金中，仅有12只基金勉强取得正收益，分别是鹏华价值、长城品牌优选、国联安双禧A、国泰优先、长盛同庆A、大成景丰A、申万收益、嘉实基本面50指数、华宝上证180ETF、华宝上证180ETF联接、国投瑞银沪深300、东方龙，业绩最好的鹏华价值复权净值增长率为3.72%。

而在市场大跌的4月19日之前，股票型基金和偏股混合型基金当时的年内平均净值增长率分别为1.15%和-1.34%，共有278只偏股型基金取得正收益，其中28只基金净值增长率超过10%。4月19日至5月27日，沪指、深成指、沪深300指数均下跌超过11%，其间仅有12只偏股型基金取得正收益。这就意味着，200多只偏股型基金此前累积的浮盈，在本轮下跌中全部化为乌有，98%的偏股型基金今年以来陷入亏损。

若以沪深300指数作为业绩基准，仅有93只偏股型基金跑赢基准，占比不足19%；若按照基金自己设定的比较基准，则只有35只达到及格线，占比仅7%。

此外，对比股票型基金和偏股混合型基金业绩榜单发现，去年排名前十的基金只剩下华夏策略和华夏大盘这两只，其余基金全部跌落百名开外，其中去年的冠亚军华商盛世成长和银河行业分列第267位和304位。

仓位逼近两年最低

德圣基金研究中心首席分析师江赛春(微博)认为，偏股型基金全面跑输大盘及业绩比较基准，主要原因是去年投资新兴产业的惯性未能扭转。今年高成长性中小盘股优势不再，蓝筹股迎来了难得的估值修复性行情。板块分化显著，市场风格发生轮转，但绝大多数偏股型基金仍然坚守在中小盘股，结果重亏。

另外，基金没有及时减仓也是业绩不佳的主要原因。去年年末股票型基金平均仓位为89.68%，混合型基金仓位高达81.97%；今年一季度末分别为86.97%和77.08%，即大跌之前减仓不明显，因而未能逃过此劫。

不过，4月下旬以来，多数基金开始持续减仓。国都证券基金仓位监测数据显示，截至5月27日的一周内，开放式偏股型基金（不含指数型基金）的平均仓位大幅下降3.04个百分点至74.01%。主动减仓的基金占比超过六成，占比较前一周继续上升，且大幅减仓的基金数量明显增加。六家管理资产规模超千亿的基金公司中，有5家主动减仓，只有博时一家主动增仓。

海通证券、民生证券最新测算均认为，上周偏股型基金平均仓位已降至75%左右。

公开数据显示，2010年6月末，沪指最低下探至2411点，是自2009年4月以来的最低点。当时开放式偏股型基金平均持股仓位约72.48%，也是过去两年中公募基金最为悲观的时候。随后沪指展开一轮为期5个月的上涨行情，最高攀上3100点。