基金布局路径再揭秘三大领域下重手

来源：上海证券报　作者：安仲文　责任编辑：admin　发表时间:2011-05-16 12:51　

核心提示：哪些行业代表过去，哪些行业代表未来？对于基金而言，研究和提前布局未来可能战胜市场的行业，或是其最终赢得超额利润的重要法宝。而基金的投资取向，也会在一定时期内成为影响市场投资的重要因素，并被各路资金高度关注。记者通过对上市公司一季报研究发现

哪些行业代表过去，哪些行业代表未来？对于基金而言，研究和提前布局未来可能战胜市场的行业，或是其最终赢得超额利润的重要法宝。而基金的投资取向，也会在一定时期内成为影响市场投资的重要因素，并被各路资金高度关注。记者通过对上市公司一季报研究发现，水务、地理信息、医疗设备等行业已受到基金的关注。

水务：看上去很美

“就现在讨论把资金投向哪里而言，中国的水务领域是最容易做出的决定之一。”美国富沃德管理公司基金经理艾伦·韦塞日前说，“有了这些投资和当前的估值，我晚上就能睡安稳觉了。”数据显示，截至今年一季末，在中国水务领域的投资上，来自中国私募股权基金和风险资本公司的资金数额与2010年全年860万美元相比，已经攀升40多倍，达到3.82亿美元。

事实上，水务行业在中国内地基金经理的眼中也同样变得富有吸引力。而在多年以前的A股投资格局中，水务行业可能不是一个可以吸引基金经理讨论的领域。工业需求、城市的扩张正使得水资源节能、保障用水安全成为当前中国的重要话题，水务行业正面临前所未有的发展机遇。“水务行业属于公用事业领域，缺乏想象的空间，但现在的看法变了。”深圳一家基金公司人士坦言，水务行业可能会成为一个黄金产业，这一行业的毛利率和附加值有很大的提升空间。

现在，从城市供水、市政污水处理、工业水处理、海水淡化到水处理的膜材料、技术设备的整个产业链都成为基金经理布局的目标。基金经理显然意识到整个水务行业正在经历一场革命性的扩张。

从2010年开始，水务行业的上市公司数量不断增加，万邦达、碧水源、重庆水务、江南水务等等。水务领域企业的融资需求暗示了水务行业的市场扩张已经拉开序幕。甚至传统领域的上市公司也都希望切入这样的新兴行业。碧水源的净水机显然已经遭遇到强有力的竞争，美的电器利用其家电龙头的优势推出了自己的净水机产品，美的电器去年初的招聘也显示公司对水处理系统颇有兴趣。

因此，基金公司对水务行业的投资更像是着眼未来的布局。在水务行业标的中，国内水处理核心材料设备的上市公司目前仅有南方汇通、碧水源，更多的上市公司主要面向了市政和工业污水处理服务、城市供水。其中博时基金介入了水处理核心材料提供商南方汇通，南方汇通旗下控股子公司时代沃顿是国内最大的RO膜龙头企业，博时新兴成长基金在今年一季度购入南方汇通500万股。

而主营MBR膜技术的碧水源、工业污水处理服务领域的万邦达则被银华基金重点持有。银华优质增长基金增持碧水源超过20万股。在万邦达的投资布局上，银华基金出手较重，根据万邦达披露的信息，银华基金富裕主题基金、银华优质增长基金、银华内需精选基金在今年一季度末合计持有万邦达约550万股。在市政污水处理领域，银华基金的投资也颇为强悍，以兴蓉投资为例，银华核心价值、银华内需精选基金、银华道琼斯基金在今年一季度合计持有约1800万股。

主营业务为水处理技术设备的碧水源更是被基金公司密集增持，其中银华优质增长基金增持碧水源超过20万股。银华旗下的多只基金同样出现在另一只从事水处理业务的上市公司，根据万邦达披露的信息，银华基金富裕主题基金、银华优质增长基金、银华内需精选基金在今年一季度末合计持有万邦达约550万股。

地理信息：不可忽视的领域

对于GIS这个单词，大多数中国投资者可能都还有陌生感，但若说到GPS，投资者会变得更加容易理解。但对于基金经理和研究员而言，GIS——地理信息产业是绝不可忽视的领域，基金经理对地理信息产业的疯狂投资或说明了这一点。在地理信息领域的龙头四维图新和超图软件上市之后，基于位置的服务正使得市场对地理信息产业的兴趣变得日益浓厚。(责任编辑：admin)

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