LED需求增长低于市场预期

我国LED产业的外延生长、芯片制造、封装、应用、测试、标准，产业链发展较为完善，各领域的技术比过去有了较大的进步，产品广泛应用于景观照明和通用照明等领域。按照我国“十二五”规划，到2015年我国LED产业规模将达到5000亿元，巨大商机凸显。

但任何事都有两面，LED产业在经历了近几年的高速发展之后，仍然存在许多发展难题。随着越来越多厂商的蜂拥而入，市场竞争更为激烈，产品价格持续下滑、成本上升压缩毛利率问题日益突出，关键技术没有突破，下游需求持续疲软，这种状况让许多企业开始思考行业和企业的未来之路。对于行业当前所处的低谷，更多的业内人士将其归根为这两年爆发式投资退潮后市场回归理性的表现。

未来传统照明如何发展

国家发展改革委员会2011年发布了淘汰白炽灯的路线图，计划用五年时间基本停止其在国内的使用。同时，也公布了白炽灯生产企业转型试点的第一批企业，包括广东本邦电器有限公司、山东华泰光源有限公司和南皮亚明灯泡制造有限责任公司3家企业。

对于这些传统专业白炽灯生产企业来说，不得不面临企业战略转型问题。相关企业负责人表示，“我们也在考虑转型生产节能灯或者别的产品，不过都是想法，还没有定下来。”如果生产节能灯，一方面是市场竞争激烈销售价格在不断下降，另一方面这两年稀土价格的上涨加大了转型的成本。

对于那些已经在节能灯领域有所成绩的传统照明企业来说，目前的LED照明市场形势似乎也有些让企业进退两难。如果直接转型LED照明，过去两年时间里国内大量的投资已经造成这个产业出现产能过剩的恶果。

站在LED市场角度，LED照明终端售价仍高于传统灯泡与节能灯，降价已成为扩大市场接受度的关键。相较于飞利浦、欧司朗、美国通用电气等跨国公司透过强大的品牌与渠道优势，LED企业正积极朝上游供应链进行垂直整合的发展。国内LED磊晶与封装厂商则是凭借在制造端的竞争力，试图朝下游积极进行供应链垂直整合。

对目前中国的传统照明行业，佛山照明董事长钟信才表示，“目前市场还很‘乱’，全国有超过1000家照明企业，很多没有达到国家标准的产品也在市场上流通。我认为中国的照明业正处于整合兼并中，通过系列的重整未来只留下十几家照明企业就够了。”

需求增长低于市场预期

低于市场预期的业绩增长和大刀阔斧的降价风暴使得今年国内LED封装行业颇有些“山雨欲来”的寒意。下游应用市场需求增长乏力与上游产能供应快速增长之间的巨大矛盾是目前LED行业的普遍共识。

“尽管目前全球LEDTV的渗透率已经从2010年的20%增长到40%，但由于LED技术的提升和应用的成熟，同瓦数灯条所用的LED器件数量相应减少，实际上今年LED的绝对数量并没有出现太大增长。

据数据显示，国内LED封装上市公司2011年1至9月均呈现盈利放缓的趋势。其中，国星光电、雷曼光电、瑞丰光电、鸿利光电这四家国内LED封装上市公司的净利润中，只有鸿利光电一枝独秀呈现上升态势，其余三家都有不同程度的下降;在反映企业经营盈利能力的关键指标毛利率方面，四家公司均无一例外呈现下降态势，其中国星光电和雷曼光电更是下滑超过20个百分点。

在这变局显现的时刻，除了国内企业内部的洗牌，墙外的手也在伸进来。2010年以来，包括三星、LG、CREE、欧司朗等跨国企业积极在我国布局LED封装基地，一方面是为了更贴近中国市场需求，另一方面则是进一步掌控高端市场。

在高端市场，国产封装厂商并未崭露头角，在业内人士看来，这相当危险。高端市场是利润的主要来源，也是企业品牌的打造点，失去高端意味着失去了对价值链的控制。